公司今日发布公告：拟收购桂林天和药业股份有限公司 97.18%股权

　　公告主要内容为：公司拟以 5.83 亿现金收购桂林天和 97.18%的股权，桂林天和是骨科领域外用贴膏剂的全国性品牌企业，核心品种为骨通贴膏和天和追风膏，2011 年收入和净利润分别为 3.44 亿元和 4495 万元，收购价格对应 2011 年 PE18 倍。该议案已经公司董事会审议通过，尚需提交公司股东大会批准。

　　此次收购符合公司“1+N”的 OTC 品牌发展规划

　　公司战略定位于 OTC 市场的引领者，确立了以三九主品牌为核心、若干专科品牌为补充的“1+N”品牌发展规划，我们认为此次收购符合公司长期发展战略。桂林天和的骨通贴膏为骨质增生细分领域的第一品牌，天和追风膏在骨关节炎领域也有较好的基础；但由于近年来营销投入薄弱，限制了其品牌的进一步发展。

　　维持买入评级。