公司上半年实现净利润1.83亿元，同比增长2.4%，对应每股收益0.22元，略低于原预期约8%，2季度盈利同比下滑31%，主要由于去年结算金桥项目带来较高的基数以及公司五洲国际地产项目今年2季度利润结算略低于预期所致。坛百高速仍有25%增长。五洲国际房地产项目结算略低于预期。财务费用压力增大。公路主业成长看高一线，持续受益于路网贯通、产业转移和东盟自由贸易区发展。五洲国际房地产结算有望贡献盈利的安全边际。所得税优惠税率如维持将增厚盈利10.9%。维持“推荐”评级不变。