中兴通讯表示，公司将分期发行上述债券，首期发行面值不少于总面值的50%，自核准之日起6个月内完成，其余各期将在核准之日起24个月内完成。

　　根据公司此前的公告，中兴通讯此次发行债券是为了更好地满足营运资金的需求，进一步改善债务结构，降低融资成本。

　　据悉，本次公司债券的期限为不超过5年(含5年)，可以为单一期限品种，也可以是多种期限的混合品种。同时，此次发行可向中兴通讯A股股东配售，其资金用途是偿还银行贷款、调整债务结构或补充公司营运资金。

　　资料显示，2011年中兴通讯的短期借款大增，财务成本高于往年。2011年中兴通讯短期借款为111.83亿元，而2010年这一数额仅为65.78亿元，同比增长了70%。公司在年报中披露的利息支出高达13.74亿元，较2010年增长了88%，2010年公司的利息支出为7.29亿元。

　　由于2011年全年珠三角票据贴现率居高不下，2011第三季度甚至达到了历史的高位，至13%，公司只能通过银行贷款来补充营运资金，从而导致公司承担了较高的利息费用，直接给公司的净利润造成了较大的压力。

　　假设2012 年公司的短期借款的水平将回到2010 年的水平，减少近100 亿元，国金证券按照公司发行债券与票据贴现率低于银行短期借款利率3%-5%计算（2011 年上半年部分短期借款利率高达11.85%），预计公司2012 年将节省利息费用3-5亿元。