事项：

　　近期我们到公司总部进行了实地调研，同公司高管就公司主营业务近期现状、未来业务发展规划、以及行业发展趋势等方面进行了深入沟通交流。

　　主要观点：

　　数字城管业务迎来发展良机。伴随着城市管理理念的变革和公司业务战略的调整，今年以来公司数字城管业务呈现良好发展态势。

　　(1)来自二三线城市业务量增速明显。伴随着整个数字城管系统的下沉，以及公司加大了对二三线甚至县城市场的业务开拓，公司来自二三线城市的业务贡献增速明显，主要原因包括：一是二三线城市管理者对数字城管系统等信息化管理手段开始重视，基于管理等方面的考虑加大这方面的投资；二是相对于地级市竞标的诸多不利因素，公司的技术优势更容易在二三线等城市的中标中胜出。

　　(2)单业务体量较往年有较大增长。今年以来公司连续中标多个数字城管业务，项目体量连创新高，如1700万元左右的宁夏石嘴山项目，900万元左右的内蒙鄂尔多斯 项目，以及500万元左右的荆门市项目等等，相对于以前百万级左右的体量有较大增长，且软件部分比例高，基本在50%以上。整个行业呈现出需求旺盛的态势，主要原因有：一是去年是换届年，很多项目没有实施或正在制定，基于对政绩或指标的考核，新一届政府对城市管理的重视提高到前所未有的高度，信息技术在城市管理方面的投入量增加；二是数字城管事关民生与社会稳定，相对于交通、教育等其他投资体量较小，未来几年政府在数字城管领域的投资仍将有巨大的提升空间，即使政府面临财政压力也不会轻易消减这方面的投资；三是二三线城市的总投资规模相对于大城市来说体量较小，但公司参与的较色和在大城市中有所不同，因此从单个项目中获得的收入反倒比大城市大许多。

　　新业务开拓值得期待。公司在专注数字城管系统业务的同时，一直关注对数字社区、集采业务等城管相关业务的研发和市场开拓，目前在诸多领域已有所收获，营收贡献增速明显，但爆发增长时机还未来临，今年仍是培育拓展期。(1)针对数字社区业务，公司2011年在北京东城和海淀进行了示范性推广，上述示范性效果逐渐显现，今年以来陆续收到北京、上海、安徽等地业务，有望实现规模增长；(2)三维信息快速采集业务也获得了一定的进展，使用超募资金建设的基于Ladybug3的车载激光扫描系统研制、集成和应用项目已经开始大幅贡献收益，未来3～5年可保持50%左右的年均复合增长，未来公司计划做成服务的模式，实现更加稳定的现金流；(3)公司先前计划通过并购来保证业绩，但基于目前业务现状，公司并购的出发点有所改变，计划未来逐步布局更多数字城市建设细分领域，从而实现数字城市建设综合解决方案商转型，分享万亿数字城市蛋糕，多年数字城管实施经验和技术积累，以及大量的客户资源将助力公司形成新的利润增长点。