〈汇港通讯〉 高盛发表报告,指华创(00291)首季度业绩较该行预期低,核心盈利按年下跌15%至5.6亿元, 税息折旧及摊销前利润(EBITDA)按年增长2%,主要受惠零售及非酒精饮料业务表现较佳推动,但部份被啤酒及食品部录得下跌所抵销。

　　高盛又称,虽然华创收入按年升25%,符该行预期,但华创仍面临边际利润受压的情况,主要因员工薪酬增加引致,同时亦未反映大麦和猪肉价格下跌所带来的成本节省(华创有3至6个月存货)。

　　高盛指出,在降低食品部的边际利润后,该行将华创2012-14年每股盈利预测下调5-9%,12个月目标价由35.5元降至32.5元,不过,高盛又称,虽然华创股价近期波动,但仍维持「买入」评级,相对现价约26元水位,仍有约25%的上升空间。