通信板块略有回调，期待“两会”政策面利好

　　上周，虽然上海地产“旧政新解”被叫停，大盘上半周略有调整，但受外围政策面趋暖的影响，大盘周五再度强势上涨，上证指数收出七连阳，沪深300 指数上涨1.21%报收2679.93。光大通信设备指数微跌0.19%，其中，网优板块表现略强，上涨0.52%；光通信板块亦于下半周有不错表现，微跌0.04%；而增值服务和运营商板块则分别下跌1.3%、1.61%，相对落后。（点击查看>>>通讯行业个股一览）

　　通过行业的交流，我们预期两会期间对于通信行业的利好将主要体现在光通信和LTE 两个方面。宽带战略、信息高速公路作为信息产业发展的基础，对于十二五期间我国经济发展转型至关重要，推动传输网升级、促进FTTH 建设、推进光进铜退乃大势所趋；无线方面，中国移动总裁李跃在“2012 世界移动通信大会”明确表示将加速推进LTE建设。个股方面，中兴通讯、日海通讯、奥维通信、拓维信息、三元达可积极关注。

　　行业新闻动态

　　中移动公布TD-LTE发展路线图。中国移动在“2012 世界移动通信大会”上公布了其TD-LTE发展计划。计划显示中国移动将在全国范围内加大TD-LTE布署，预计今年年底TD-LTE基站规模将超过2 万个，2013 年则会增长至20 万个。

　　中移动李跃：TD-LTE 与FDD-LTE 必将产业融合。在MWC 的GTI TD-LTE 论坛上，中国移动集团总经理李跃就明确表示，中国移动将引领产业各界将TDD 与FDD 从标准到产业进行融合，其中包括网络融合以及终端融合，使得LTE 能够成为全球漫游精品网络。华为借道芒果进军旅游，在移动终端上软硬兼施。华为在此次的MWC上发布了采用自家方案K3V2 的四核AscendD手机与平板电脑，并称两者都是世界最高性能规格。华为终端董事长余承东表示，AscendD与同类手机相比，成本低15%至20%。

　　中兴通讯计划3 年内跻身全球网络设备商前三名。中兴通讯的无线产品副总裁徐明表示，公司希望在三年里跻身世界网络基础设施制造商前三甲。中兴通讯计划利用其在非洲和亚洲等新兴经济体的业务，赢得速度更快的第四代无线网络合同。韩媒：“巴展”拉响“中国手机警报”。 在2012 年移动通信世界大会上(MWC2012)，韩国朝鲜日报报道，在一直由韩国、美国、日本、欧洲国家主导的手机市场上拉起了中国警报，又告诫本国厂商，中国手机崛起，韩企难逃血战。

　　光大通信视角——数据业务方兴未艾，内容布局大势所趋

　　日本是最早开展 3G网络的国家之一，也是目前站在LTE浪潮前端的国家之一。DoCoMo则是日本最大的运营商，拥有着全国一半的手机用户，并且公司已经走出纯粹运营商的角色，开始依靠运营商在渠道方面的优势地位涉足于终端应用的业务，比如手机银行、手机信贷、网络服务提供、手机邮箱等等。

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　　聚焦“宽带中国战略” 通信行业迎来新机遇

　　分析人士表示，基于对政策面扶持力度加大的预判以及对未来资金投入增加的预期，通信板块行情有望向纵深发展

　　昨日，沪深两市低开后冲高回落，连续3日震荡走低。截至收盘，沪指下挫0.65%。相较大盘的欠佳表现，通信板块走势抢眼，涨幅达0.27%。

　　分析人士认为，随着“宽带中国战略”大幕的正式拉开，通信行业有望获得国家层面的资金支持，包括设立普遍服务基金、财税优惠等。正是基于对政策面扶持力度加大的预判以及对未来资金投入增加的预期，力挺通信板块逆市飘红。

　　加强网络基础设施建设

　　20万TD基站升级到LTE

　　在十一届全国人大五次会议上，温家宝总理所作的政府工作报告将“加强网络基础设施建设”列入了促进产业结构优化升级的重要内容，提请大会审议的《关于2011年国民经济和社会发展计划执行情况与2012年国民经济和社会发展计划草案的报告》更进一步明确提出将实施宽带中国战略。

　　至此，有分析人士表示，我国的宽带发展实现了从运营商战略、行业战略到国家战略的“三级跳”。

　　宽带作为信息化的基础，高效、立体化的网络升级将成为推动两化深度融合，以及国家发展方式变革的加速器，对提升我国信息化水平，繁荣互联网经济都将起到至关重要的作用。

　　目前市场普遍预期两会期间对于通信行业的利好将主要体现在光通信和LTE两个方面。

　　TD-LTE是我国主导的新一代宽带移动通信技术，是我国具有自主知识产权3G国际标准TD-SCDMA的后续演进技术。中国移动将启动TD-LTE扩大规模实验网建设传出后，中国移动总裁李跃在巴萨罗那出席世界移动通信大会时表示，中国移动TD-LTE的建设方式将采取新建和平滑升级这两种，使TD-LTE基站规模超过20万个。

　　东方证券认为，中移动的资本开支将向TD倾斜，TD网络投资将大幅增长，李跃总裁的讲话给出了中移动向TD-LTE演进的进程，总体上来看今年通信行业资本开支温和增长，结构上中移动的TD和联通的W网络是最大的增量。看好中国联通，华星创业、中兴通讯。

　　网络宽带化势在必行

　　信息行业受益走强

　　响应时代需求，各国的宽带建设都在如火如荼地进行，欧美和日韩运营商都在加紧部署LTE网络，瑞典、美国、日本等国运营商已推出LTE商用服务。Juniper Research的一份最新报告显示，到2014年，LTE全球营收将达到1000亿美元，收入主要受到掌上电脑、智能手机等设备的驱动。数据市场分析公司Gartner预测，到2013年，全球43%的设备都将使用移动宽带。

　　中信建设证券认为，总结出全球网络宽带化的方式有二。其一，有线宽带网络不断升级。美国、英国、澳大利亚、韩国、新加坡等全球共几十个国家在推行宽带战略，芬兰甚至把宽带接入权确认为公民基本权利之一。其二，下一代移动通信网络建设正在如火如荼的进行，随时随地连通具有巨大的吸引力，它将促进移动宽带的增长。

　　总之，招商证券认为，本周两会召开，重点关注政策预期，此次宽带中国战略对行业的影响不会仅仅停留在口号和指导意见上，将从投资和政策扶持多方面对行业产生实质性影响，影响程度将超出市场预期。重点推荐公司海能达、中国联通、烽火通信、日海通讯、光迅科技。(证券日报)