|
⊙记者 吴正懿 ○编辑 邱江
距预案披露6个月后，*ST盛润A“准点”披露资产重组草案。据公告，公司拟以4.3元/股的价格换股吸并富奥股份，估值达43.44亿元，比预案高出3亿多元。交易完成后，富奥股份股东宁波华翔将持有公司1.8亿股股份，占总股本的13.89%，实现
巨额收益。另外，一家深圳私募于今年1月受让金石投资所持5000万股富奥股份，搭上致富末班车。
据草案披露，*ST盛润A本次新增股份的发行价为4.30元/股，富奥股份的净资产评估值为434418.31万元。由此计算，公司本次吸收合并富奥股份拟新增股份总数为10.1亿股。而在重组预案中，富奥股份的预估值约为40.33亿元。
资料显示，富奥股份的前身成立于1998年9月，由一汽集团将其所属的9家全资和8家合资零部件企业合并组建而成。目前，公司前两大股东为吉林省国资委旗下的亚东投资和天亿投资，合计持有富奥股份32.14%股权。通过本次交易，*ST盛润A将转型为汽车零部件公司。
根据盈利预测报告，本次交易完成后，*ST盛润A2011年度和2012年度净利润分别为43588.52万元和45866.89万元。另根据盈利预测补偿协议，富奥股份股东亚东投资、天亿投资及一汽集团承诺在补偿期内以现金方式补足以下不足部分：一是，经审计确认的采用收益法评估结果定价的6家下属公司股权对应的实际净利润数不足部分；二是，经审计确认的商标使用费实际净收益数不足部分。
据预测，2012年至2015年，富奥股份6家下属公司净利润合计分别为24049万元、24213万元、24350万元、24350万元；商标使用费预测净收益数3973万元、4079万元、2655万元、2587万元。从盈利预测数字看，由于汽车行业景气度下滑，富奥股份的业绩高增长态势或将不复存在。在2009年、2010年，富奥股份净利润分别为2.58亿元、6.98亿元，同比增幅分别高达164%和170%。
值得一提的是，富奥股份借壳上市之后，相关股东将收获厚利。以宁波华翔为例，本次交易完成后，公司将持有*ST盛润A约1.8亿股股份，占总股本的13.89%，以目前股价计算市值逾21亿元。而2011年半年报显示，不计历年分红所得，宁波华翔投资富奥股份的成本仅2亿元。
更诡异的是，另一新面孔“突击入股”富奥股份，搭上致富末班车。据披露，2012年1月，富奥股份股东金石投资向中久资管转让其持有的5000万股股份，价格为3.6元/股。资料显示，中久资管成立于2010年6月9日，主营业务为私募股权投资基金管理、直投项目管理、综合撮合业务等，控股股东是深圳中久投资，实际控制人为栾中杰。回查资料，金石投资2009年受让该5000万股股份的价格为1.16元/股，通过本次股权转让将收获2倍多的回报。
本次资产重组完成后，中久资管将持有*ST盛润A4510.16万股股份，当前市值约5.4亿元，而其从金石投资手中受让股权的成本仅为1.8亿元，浮盈已达2倍。
分析人士指出，*ST盛润A本次重大资产重组的财务顾问为中信证券，金石投资为中信证券直投子公司，本次股权转让或为避嫌。从另一角度看，*ST盛润A的重大重组方案尚需闯过多关，能否成行仍有不确定性，金石投资因此见好就收。此前，*ST盛润A重组设定的4.3元/股的增发价被投资者质疑价格过低。
据公告，*ST盛润A将于3月12日召开临时股东大会审议重组事项。
作者：⊙记者 吴正懿 ○编辑 邱江 (来源：上海证券报)
| 
【