评级机构：华宝证券

　　公司近日刊登关于挪威税务争议进展情况的公告。事件源起对税务细则变更的理解分歧。据了解，罚金占补交税额的45%，补交税额的利息率约在20%以上。因此，如果最终决定与初步评估意见相同，公司需要交纳的税额、罚金及利息总计可达10亿元。我们假定涉及的科目为营业外支出、所得税费用，若公司2012年报一次计提10亿元，则下调2012年每股收益至0.87元，维持2013~2014年盈利预测。

　　12月加拿大政府已批准总公司对尼克森的收购案，中海油服“南海八号”也已顺利交付，公司未来海外业务和深水业务量将持续提升。我们看好公司长期发展前景，认为此次冲击性事件使股价承压，提供买入机会。预计公司2012年~2014年每股盈利分别为0.87元、1.36元和1.45元，维持“买入”评级。