海通证券研究报告指出，公司在核心业务系统上实力较强，未来有望向外围业务系统不断延伸。公司是我国银行IT解决方案市场的领先企业之一，公司主要的竞争力在于两方面，一是在核心业务系统市场有较强实力，二是客户数量的不断增加。海通证券认为公司未来主要的成长逻辑在于农村金融机构改革催生新的核心业务系统需求，同时，凭借在核心业务系统上建立的竞争优势 ，有望向外围业务系统不断延伸。

　　海通证券预计公司2012-2014年EPS分别为0.87元、1.07元和1.31元，年均复合增长率约为22.6%。目前公司股价对应2013年动态市盈率约为23倍，考虑到公司今后几年业绩有望保持稳健增长且较具发展潜力，首次给予“增持”投资评级，6个月目标价为21.75元，对应约25倍2012年市盈率。公司股价的催化剂可能会来自新的核心系统项目中标和后续定期报告验证业绩持续增长。

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