去年以来，一轮接一轮的揽储大战，导致银行存款在季末大幅冲高、季初明显回落，对银行流动性管理已经形成较大挑战。形成长期稳定核心负债，已成为亟待解决的重要问题。

　　此外，存款“定期化”、“理财化”等倾向导致存款结构不断趋向负面，并共同抬升银行资金成本。优化负债业务的结构，也是商业银行未来在组织存款时需要重点考虑的因素。

　　年末的奋战

　　近日，某地方银行基层网点负责人告诉记者，他所在的分行刚刚开过年底动员大会，打好“揽储攻坚战”是其中一项重要内容，各基层网点还为此立下“军令状”，为实现存款达标，各银行预计将动用一切能利用的资源。年底之前，市场不可避免地将陷入揽储大战中。

　　很多银行早在三个月或半年以前就已提前布局。记者观察到，市面上有很多理财产品将产品到期日设定为28日或29日，按照t+1或t+2的到账规定，资金恰好在年底前一两天划到储户账户上，由于多数储户都不会在那一两天内将资金转走，理财产品因此成功转化为能在年底考核时点沉淀下来的存款。

　　对公存款的争夺同样激烈。一家大型银行北京分行的负责人表示，去年年底，为了拉存款，20多家银行相关负责人奔赴北京机场，共同迎接某大型国企的财务负责人。

　　至于理财产品收益率上扬“锁”定资金，大客户存款返点……这些揽储手段早已成为行业内的公开秘密。

　　存款大幅波动引发担忧

　　在月末、季末、年末这些特殊时点拉存款，造成的一个严重后果就是存款波动幅度剧烈。

　　央行数据显示，今年3月份、6月份和9月份新增存款分别达到3.0万亿元、2.9万亿元和1.7万亿元，而2012年以来季初存款则均为下降态势，1月份、4月份和7月份分别减少8000亿元、4656亿元和5006亿元。

　　存款在季末大幅冲高、季初明显回落，对银行流动性管理形成较大挑战。

　　工商银行（601398）首席风险官魏国雄日前即对此发出警示。他认为，只有稳定的存款才有银行稳定的经营，存款大起大落，波幅不断创新高，贷款则存在一定刚性，存款与贷款两者矛盾所引发的潜在流动性风险应该引起高度关注。

　　解决存款特殊时点波动问题，业内专家认为正在酝酿中的流动性管理办法将能起到有效作用。据了解，我国的流动性新规引入了流动性覆盖率和净稳定融资比例两项指标，这些措施对流动性管理提出了更高的要求，有利于银行增加长期稳定的资金来源，增强长期流动性风险管理能力，减少资金来源与运用的期限错配。

　　形成长期稳定核心负债，专家认为，应当创新主动负债产品，丰富负债业务品种，着力提高金融债发行力度，积极探索利用国际金融市场发行金融债券的模式。同时，大力拓展大额同业存款、低成本协议存款等业务。

　　“今年以来，我们加强了对高端机构和高端客户的追踪力度，尤其是加强了对核心客户专项产品的研发，开发以专项存款、理财产品及组合性存款为主的创新型金融产品。”某大行基层行工作人员告诉记者，他们今年通过多项措施力图稳定核心客户。

　　不利的存款结构

　　让商业银行挠头的是，除了要通过“揽储混战”在特殊时点完成预定的存款指标，还要应对不断趋向负面变化的存款结构。

　　活期存款成本低，是银行降低付息负债成本的首选。近年来，不管活期储蓄存款还是活期企业存款都呈现出占比不断下降的局面。2011年底，大型商业银行个人存款总额约21万亿元，其中活期存款占比为43.32%，比2010年下降0.46个百分点；企业活期存款占比为61.79%，低于2010年的64.83%。

　　进入2012年，活期存款占比下降的趋势依旧在延续。选取工商银行、建设银行（601939）、农业银行（601288）、浦发银行（600000）、兴业银行（601166）为例，5家银行活期存款占比无一例外呈现出逐季下降之势，工行前三季度活期存款占比分别为49.9%、49.3%、48.0%，建行为50.5%、50.5%、48.9%，农行为55.0%、53.4%、53.0%，浦发为46.4%、45.6%、42.3%，兴业为33.9%、32.9%、31.1%。

　　存款“理财化”倾向亦在进一步推高负债成本。临近年末，为了增加产品吸引力，很多理财产品的预期收益率已经上扬至4.2%左右。

　　在存款“定期化”、“理财化”等多重因素的共同作用下，银行负债成本明显上升。有关统计显示，16家上市银行三季度末付息负债成本率均值为2.73%，较去年末大涨33个基点。

　　可见，优化负债结构以降低付息负债成本，在当前业务背景下，尤须得到重点考虑。