截至2011年底,我国可投资资产高于600万元的家庭高达121万户,其可投资资产规模预计为27万亿元,而国内所有可投资资产总额则达到62万亿元左右;随着监管制度的逐步宽松,各个机构目标客户的边界也开始逐渐淡化,银行、基金、信托、保险和券商五类机构,纷纷发力资产管理市场,争相抢食数十万亿的资产管理盛宴。

　　近期胡润富豪榜和福布斯富豪榜的接连揭晓,紧随这些数百亿财富的富豪后边的,是上百万户高净值家庭。中国建设银行和波士顿咨询发布的研究报告表明,截至2011年底,我国可投资资产高于600万元的家庭高达121万户,其可投资资产规模预计为27万亿元,而国内所有可投资资产总额则达到62万亿元左右。

　　在资产管理行业,“二八法则”同样适用,“20%的人创造了80%的财富”,这些净资产高净值人群成为众多资产管理机构争抢的目标。而随着监管制度的逐步宽松,各个机构目标客户的边界也开始逐渐淡化,银行、基金、信托、保险和券商五大机构,纷纷发力资产管理市场,争相抢食数十万亿的资产管理盛宴。

　　而与此相应的是证监会主席郭树清的讲话。他在中国基金业协会成立大会上明确表示,“我们需要一个强大的财富管理行业”。

　　数十万亿的市场

　　中国建设银行和波士顿咨询发布的《中国财富管理市场》报告表明,截至2011年底,中国个人拥有的可投资资产总额预计达到62万亿元。高净值家庭,即可投资资产高于600万元的家庭可投资资产规模预计为27万亿元。高净值家庭数量也将增至121万户,2008年至2010年间中国个人可投资资产总额和高净值家庭总数分别保持了32%和42%的年均复合增长率

　　据了解,该报告中的可投资资产指家庭存款、国债、基金、股票、理财产品和另类投资产品市值的总和。不包括自住或可投资性房地产、收藏品、消费品和耐用消费品等私人资产、个人企业实体资产或是有权但未开发的土地资源等。

　　随着中国高净值人群逐渐增多,随之而来的是日益旺盛的财富管理需求。据统计,2011年,银行的理财产品超过两万款,同比增长达75%。银行理财产品的超常规发展,表明财富管理市场的巨大潜力。统计数据表明,2011年年末,银行、信托、保险、基金和券商的总体受托资产管理规模超过16万亿元。

　　专家表示,我国经济经历了多年的高度发展,社会囤积了大量的财富,而目前受宏观调控的影响,房地产市场投资受到抑制,在前期高通货膨胀压力下,大量资金需要找到投资出路,财富管理市场日益壮大。

　　好买基金执行董事、CEO杨文斌表示“今年是财富管理元年。”诺亚财富董事长兼CEO汪静波认为:“下一个三十年里,中国的财富管理产业,将有可能成为中国金融行业的第一大产业。”

　　五类机构拼抢市场

　　在目前的财富管理市场,主要存在银行、基金、保险、券商和信托中资产管理机构。

　　通常情况下,按照投资者资金数额的大小,不同的机构面对的是不同的投资者。资金量比较少的,一般会选择基金和保险;证券公司为资产为5到20万左右的大众理财;信托则是为百万级以上的人理财,再往上是面向高净值人群的私人银行等。

　　但是,随着资产管理行业监管的放松,各个机构间的竞争壁垒逐渐模糊,资产管理机构间逐渐过渡到同业竞争状态。而针对高净值人群的资产管理市场,成为各机构争夺的焦点。

　　在高端资产管理市场里,银行私人银行部门、基金“一对多”专户业务、信托理财计划、保险和券商集合理财计划,相互之间的业务界限逐步淡化,各家金融机构纷纷利用自身优势,从客户需求出发,积极发展财富管理业务。

　　在这场财富管理争夺战中,信托公司强调产品的自主研发和打造强大的直销团队,以摆脱商业银行的营销平台;证券公司积极筹建财富管理中心并建立证券公司的创新路径;基金公司推出面向高端客户的“一对多”专户理财产品,以应对银行推出的针对高端客户的私人银行业务。

　　在国内银行业内,凭借自身的规模优势和渠道优势,针对高净值人群和富裕人士,纷纷推出私人银行和财富管理中心进行专业化服务。国内最早开展私人银行部门的招商银行,成立五年来,私人银行客户近2万户,管理客户总资产超过4000亿元,2010年私人银行业务率先在国内同业中实现盈利,2011年税前利润8.4亿元,今年上半年税前利润7.2亿元。

　　为了更好地向超高净值家庭提供更好的服务,招行还为这些超高净值家庭设立专属专家组,针对家庭资产制定专属的投资和风险控制策略,目前能够跻身这种服务的客户约有1000户。

　　对于基金业来说,受近年股市低迷影响,公募基金业发展举步维艰,管理规模从2007年的3万多亿元下降到目前的2万多亿元。不过,凭借着短期理财等创新品种,基金填补了银行停发短期理财的空档,其中工银瑞信一只短期理财产品首募就达400亿元。

　　此外,一些基金公司积极发展专户定制业务,而第三方理财机构也和基金公司合作推出专户理财计划,诺亚正行就和富国基金推出了固定收益类的专户产品。

　　在五大机构中,信托业的发展最为迅猛。截止到今年上半年,中国信托业资产规模达到5.54万亿元,而同期保险业资产规模约为6.8万亿元,业内人士分析,信托有望很快赶超保险业,成为仅次于银行业的第二大金融行业。

　　不过,由于信托和私人银行具有的高门槛,二者客户重合率极高,近7成的信托产品投资者同时是私人银行的客户。相关调查表明,中国高端财富管理市场“产品驱动”特征明显,在评述私人银行和信托公司的关系时,过半投资者认为“谁能提供好产品,我就选谁”。信托公司和私人银行争夺高净值客户成必然趋势。

　　对于券商来说,早在2010年末,广发证券就正式引入了投资银行财富管理的概念,目前有十多家券商通过设立财富管理中心等手段切入财富管理市场。但是,由于其资管理念还没有深入人心,提到券商时,投资者首先想到的往往是开户交易股票。据统计,2011年末证券公司资产管理的规模仅为两千多亿元。

　　国泰君安研究报告显示,全国股票账户资产超百万元的有504万户,和银行相比,券商在客户数方面处于劣势,排名前十位券商中,拥有的高净值客户存量户数约为5.65万户,平均每家5600户,与同等级商业银行私人银行客户数均值的15,000户差距不小。不过,证券公司积极筹建财富管理中心并建立证券公司的创新路径。 (来源：上海证券报)