根据中国广播网的报道，2012年1月11日开始，相关主管部门在北京召集技术专家及校车制造企业技术负责人，对《校车安全技术条件》等四项强制性国家标准进行审核。预计新标准有可能从今年3月1日开始实施。与《校车安全条例》配套的校车强制性国家标准的出台，将使得执法部门有法可依，强制淘汰不符合强制性国家标准的非专业校车产品，有利于专业校车市场的快速启动。我们测算中国校车市场的潜在规模为137万台，其中34.2万台为大型校车，102.8万台为中型校车，潜在市场规模约为2910亿元。预计2011年全年中国大中型客车市场的销售规模约为24 万台。校车市场启动后，中国客车市场的规模急剧膨胀，成长速度将明显加快，行业内上市公司，特别是校车产品有竞争力的龙头企业，将充分受益于校车市场的快速启动，相关上市公司的盈利和估值水平有望进入同步提升阶段。

　　我们预测公司2011-2013年三年盈利复合增长率为30%。考虑到大中型客车行业的市场竞争格局，行业发展趋势，公司的行业龙头地位以及未来三年盈利再次高增长的可能性。公司于2012年1月11日收到证监会核准文件，获准向原股东配售155，967，516股新股。我们给予公司2012年15倍的估值水平，目标价32.55元（考虑配股因素），12日的股价为24.45元，配股后将下降（假设配股价为15.61元，按照12日的股价估算配股除权后的价格为22.41元），股价上升空间依然较大，维持“买入”评级。