发改委发布发布光伏电站标杆上网电价，此价格比2010年特许权招标项目的中标电价高出不少，市场受此激励，光伏板块应声上涨。但文件对补贴年限、标杆上网电价的调整办法并未做出明确的规定，补贴的长期性力度还不明确；且东西部实施统一的上网电价，东部日照条件差的地区在此电价水平下还不适宜大规模发展光伏电站。且国内光伏装机增量占全球比重较小，我们认为即便国内光伏装机出现爆发式增长，对产业链上游中游拉动有限。总的来说，我们认为该政策对下游电站工程系统集成商和电站运营商的业绩形成实质性利好。

　　据悉，《国家战略性新兴产业发展“十二五”规划》征求意见稿中生物质能发电装机容量未来5年的目标是1300万千瓦，较2010年增长160%。

　　据IMS市场调研公司日前公布的一份名为《全球光伏产品需求》(Global PV Demand)的报告表明，光伏系统的安装量将在今年下半年出现转型，并在上半年数字的基础上增加一倍以上，全年将达到22GW.

　　行业快讯

　　国家发改委8月1日下发通知称，将按照社会平均投资和运营成本，参考太阳能光伏电站招标价格，以及我国太阳能资源状况，对非招标太阳能光伏发电项目实行全国统一的标杆上网电价。通知明确，今年7月1日以前核准建设、12月31日建成投产、尚未经发改委核定价格的太阳能光伏发电项目，上网电价统一核定为每千瓦时1.15元(含税)。对于今年7月1日及以后核准的太阳能光伏发电项目，以及此前核准但截至12月31日仍未建成投产的太阳能光伏发电项目，除西藏仍执行每千瓦时1.15元的上网电价外，其余省(区、市)上网电价均按每千瓦时1元执行。

　　德邦视角：光伏电站标杆上网电价千呼万唤始出来，此价格比2010年特许权招标项目的中标电价高出不少，市场受此激励，光伏板块应声上涨。但文件对补贴年限、标杆上网电价的调整办法并未做出明确的规定，补贴的长期性力度还不明确；且东西部实施统一的上网电价，东部日照条件差的地区在此电价水平下还不适宜大规模发展光伏电站。另外，2010年我国光伏组件的产量约为8GW，占全球市场的近50%，但2010年仅有520MW用于国内光伏装机，比例约为6%，我们认为即便国内光伏装机出现爆发式增长，对产业链上游中游拉动有限。总的来说，我们认为该政策对下游电站工程系统集成商和电站运营商的业绩形成实质性利好。

　　据了解，《国家战略性新兴产业发展“十二五”规划》已经进入到征求意见阶段。按照规划，“十二五”时期我国新能源产业锁定了核电、风电、太阳能和生物质能四大产业。在产业规模规划上，核电和风电可伸缩空间较大，目前还不十分确定。而太阳能和生物质能发电装机容量较为确定，即未来5年分别达到1000万千瓦以上和1300万千瓦。其中，生物质能发电装机容量较2010年增长160%，这个目标数字超过了风头正健的光伏装机容量。

　　德邦视角：生物质能发电在我国装机规模尚小，在政策支持下未来空间巨大，对该细分行业应给予重点关注，挖掘具有核心技术、垄断优势、能够快速扩张的黑马。

　　浙江昱辉阳光能源有限公司(下称“昱辉阳光”)首席执行官李仙寿对眼下浙江的频繁限电头疼不已。“就是因为去年第四季度浙江省(拉闸)限电，使得我们的利润减少了上亿元人民币。”他表示，公司正在计划将部分硅片产能向四川转移，从而避免今后继续限电。

　　昱辉阳光与江西赛维LDK高科技有限公司和保利协鑫并称为中国三大硅片公司。2010年3月，昱辉阳光在浙江嘉善工厂增资9900万美元，继续扩建其硅片产能。根据昱辉阳光的计划，公司在2011年将有1.9G瓦的硅片产能，多晶硅产能也将达到3500吨/年，电池片及组件产能分别为600兆瓦/年。

　　德邦视角：限电导致企业开工不足，产能利用率低，无法满足产品需求的扩张。对工厂设在限电严重的地区或即将在该类地区投资建厂的公司，在估计其未来销售时应考虑其产量增长受限这一因素。

　　据IMS市场调研公司日前公布的一份名为《全球光伏产品需求》(Global PV Demand)的报告表明，光伏系统的安装量将在今年下半年出现转型，并在上半年数字的基础上增加一倍以上。这家市场调研公司甚至还修改了其市场预期，以迎合德国市场复苏和亚洲和美国市场的强劲增长而带来的市场需求量增长。IMS市场调研公司预计今年的光伏安装量将超过22GW，比其此前的预期值增加了1GW.

　　德邦视角：EPIA预测2011年全年全球光伏安装量在21GW，与IMS的预测相差不大。我们认为今年全年全球光伏安装量保守估计在20GW，与2010年16GW的安装量相比，增幅为25%，仍呈较快增长。但由于行业产能扩张过快，行业毛利普遍下滑，我们认为应关注辅料子行业中有核心技术、垄断优势和价格控制力的龙头公司。

　　重点公司公告

　　奥克股份(300082)发布半年报，报告期营业收入15.6亿元，比上年同期同比增加87%，归属于普通股东的净利润1.2亿元，同比增91%，每股收益0.45元，同比增73%，产品销量12.42万吨，同比增72%；晶硅切割液毛利率下降0.45%，与上期基本持平，聚醚单体毛利率上升3.38%，且销售量增长迅猛。报告期公司产品主要原料环氧乙烷价格上涨，同时公司对主要产品晶硅切割液和聚醚单体都进行了提价。报告期内募投项目全部达产，超募资金投资的项目也将陆续达产。

　　德邦视角：报告期公司销售收入及净利润增长迅猛，业绩优良；募投项目全部达产但产能还未完全释放，下半年加上超募资金投资的项目，产能上能够保证公司进一步的高速增长；我们对整个光伏行业及水泥添加剂行业保持看好，我们认为市场对公司产品的需求将继续增加。目前公司ttm市盈率31.33倍，具备中长期投资价值。