“十二五”期间以及之后一段时间，新能源将是中国发展重点之一。中国对新能源投资的低息政策正在将其国外的竞争对手挤出市场，行业的景气已经被嗅觉敏锐的投资者嗅到。但目前新能源发展已出现投资过热的端倪，银行方面要警惕其面临的信贷风险。

　　一：新能源企业高歌猛进中的隐忧

　　低息贷款促产业发展

　　在全球同业难以获得低成本政府贷款之际，中国新能源企业却获得了政府支持，其中多数是大型国有银行提供的低息贷款。

　　摩根士丹利的一份报告显示，风力发电商龙源电力的贷款利率比人行的指标利率低10%。一位中资银行人士也明确表示：“大多数风电场的业主都是国有电力企业。我们对国企的贷款是有10%的下浮。”

　　据统计，中国风电开发的前七大省区中，共有风电企业92家，其中中央企业占总数的73%，装机容量达81%。

　　相较外资政策性银行和商行，中国国有银行对电力企业的商贷不仅低息，而且节省了很多谈判和获得许可的时间，这对产业的促进作用是很明显的。

　　低水平重复建设结恶果

　　新能源企业的快速发展，说明向优先发展的行业提供政府支持的融资的效用已被凸显出来。低息融资在短期的确为推动中国可再生能源产业发展起到了关键性作用，但是绝非保证产业持续增长的长久之计。

　　目前各地新能源产业蓬勃发展，但表面的繁荣却难掩深层的隐忧：很多国内企业只花了大本钱建生产线，却缺乏掌握核心技术的能力与人才，没有品牌意识，产品同质化严重，很快就陷入了低水平重复建设、盲目开打“价格战”的恶性竞争之中，导致产业发展危机四伏。调查显示，大多数太阳能热利用企业在技术研发方面的投入只占营业额的1%。其他行业也基本上是这个水平，甚至根本没有自己的技术研发。

　　下面将分别阐述新能源行业的两大重点——风机企业和电动车企业面临的信贷风险和对策。

　　二、 风机企业：明后两年面临大考

　　“十二五”期间，银行需警惕相当一部分技术水平不过关的风机企业被淘汰。

　　建议转向海外市场

　　风电增速放缓是今后一段时期的趋势，必然会对风机制造业产生影响。因此，银行对于风机制造企业增加生产线、扩大产能的贷款申请，应不予支持。同时，对于风机制造厂的建厂贷款也应给予较为严格的贷款条件。总之，就是减小风机的贷款规模。

　　另外，银行可以支持风机制造企业转向国外和海上风电市场。目前风机产业已基本可以摆脱核心零配件依赖进口，有望成为整个装备产业“标杆”，加上成本上的优势，在海外市场具有一定的竞争力。因此，银行应支持积极进军海外市场的风电设备企业。

　　民营受冲击最大

　　对于明后年的风电大考，受冲击最大的将是民营企业。目前国内风机市场的竞争异常激烈，无论是机型还是价格的竞争都已经是白热化，疯狂的价格竞争更是削低了风机行业本已很低的利润率。许多民营企业已经出现亏损的局面，甚至采取少亏钱的模式才能维持生存。

　　因此，银行缩小风电设备的贷款规模的同时，建议更进一步缩小民营风电设备制造企业的贷款规模。

　　三：电动汽车企业的多重困局

　　未来中国的汽车产业，插电式纯电动汽车及混合动力汽车将成为重点发展方向，也就是说，中国的新能源汽车主要是发展电动汽车。目前我国新能源汽车虽然研发取得了很大突破，技术取得了快速进步，但其产业化尚处于起步阶段，发展受到诸多因素的阻碍和制约，所以“十二五”期间行业发展将面临不小的挑战。

　　三大风险制约发展

　　新能源汽车在中国的发展面临着多重困局，因此，对向其提供贷款的银行来说，授信风险应该引起足够重视。

　　1、研发风险

　　新能源汽车行业是未来10年汽车业发展的方向。目前在相关各个领域尤其是电池材料设计领域产生了大量企业和科技人才的集聚。但有些企业投入不足，不具备在目前这场竞争中脱颖而出的能力。有些电动车企业根本就不具备研发能力，最终的结果就是在激烈的市场竞争中，被边缘化甚至退出市场。

　　2、政策法规的风险

　　“十二五”期间各地政府对新能源汽车的引导政策和补贴非常多，因此新能源汽车现在对政府的依赖度非常高。预计“十二五”期间市场买单的绝大部分仍是政府，真正的消费市场短期难以到来。所以，政策变化对整个产业变化会起到很大的作用。

　　3、商业盈利模式不明带来的风险

　　由于技术成熟度不够，市场规模千差万别，产业规模也是参差不齐，“十二五”期间新能源汽车的商业模式难以短期确定。整个利润在整个产业链中的分配、研发成本的分摊、市场规模的测算，难以实现统一的认识。所以，“十二五”期间行业乱象将带来较大不确定风险。

　　银行规避风险对策

　　银行应该如何既支持新能源汽车产业化而又可尽量规避风险呢？

　　1、根据产业化能力选择授信方向

　　首先，混合动力尤其是插电式混合动力具有更强的产业化能力，是中国新能源汽车产业化的现实选择。所以，“十二五”期间银行在信贷支持的选择上，可以向插电式混合动力倾斜。

　　2、根据企业技术研发实力选择授信对象

　　其次，银行应准确识别具有真正研发实力的企业，无论对企业发展还是银行信贷安全都将造成利好。

　　3、根据区域政策力度以及消费能力选择地区适当介入

　　“十二五”期间，在经济发达的城市，对新能源汽车产业政府都有一定的补贴政策，但是鉴于这个市场目前还没有形成规模化，银行信贷又要适量。