按照公司计划，募投项目1年建设期，1年试生产期(冶金矿山高效节能超细碎预选抛尾大型成套设备项目和高效永磁电机项目试生产期内产能释放分别为40%和75%)。假设以最大发行量发行后的总股本1亿股计算，我们预计2011年至2013年公司每股收益分别为0.16元、0.35元和0.73，按照5月25日收盘价20.38元计算，对应动态市盈率分别为127倍、58倍和28倍。

　　风险提示：本次非公开发行尚需国有资产监督管理部门批复同意、公司股东大会审议通过和中国证监会核准，存在不能获得通过的风险。

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