公司持有二滩水电48%的股权。二滩水电拥有雅砻江流域梯级电站的开发权，目前装机容量330万千瓦，目前有锦屏一级（360万千瓦）、锦屏二级（480万千瓦）、桐子林（60万千瓦）、官地电站（240万千瓦）在建，预计从2012年到2015年投产。全部投产后二滩水电的装机容量将达到1470万千瓦。受益于二滩水电的增长，公司的权益容量将由目前的280万千瓦到842万千瓦，增长200%，公司的业绩将大幅增长。我们预计到2015年公司的每股收益将达到1.78元，2010~2015年均复合增速超过35%。