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上周五，在多空双方均进入观望的情况下，期现市场受技术反弹的影响以红盘报收，然而成交量仍然不足，仍属于弱市反弹的走势。 从前20名主力会员留仓的情况来看，最后两个交易日连续出现了多空双方大幅度减仓的局面，进一步表明了主力资金在年末观望的心态。上周五前20会员总持卖单大幅度减少1809手至18899手，同时总持买单减少2009手至14273手。重点席位持仓变化的观察来看，华泰长城空单减少的幅度最大，减少了733手，占上个交易日所持空单的37%，而在为数不多的增加空单的席位中有国泰君安和光大期货，分别增加了316手和162手，这两个席位均是在增加空单的同时减少了多头持仓。然而在多头持仓中各主力会员均以不同程度的减持为主，信达期货和国泰君安幅度最大，分别为338手和305手，而多头加仓的席位中，只有海通期货总持买单的增加超过了百手。总体上来，年末最后几个交易日主力资金无心恋战，总体上以双向减仓防御为主，积蓄能量迎接2011年全新一年的交易。
总结2010年期现市场的走势，在经济全面复苏的大背景下，在货币政策由积极转为稳健、流动性由宽松转为逐步紧缩的宏观政策指引下，2010年全年处于区间大幅振荡走势。宏观政策对2010年股指市场走势起了决定性的作用。对于2011年沪深300指数走势预期，我们认为在央行货币政策转变为稳健，以及加息周期开启进一步收紧流动性对抗通货膨胀的预期背景下，在经济结构调整以及包容性增长的大方向下，2011年股指市场并没有大的趋势性机会，波段性的走势以及结构性机会仍会是主流，全年处于价值中枢区间波动的可能性较大。 同时我们认为在经济转型的过程中，在“调结构、促发展”的方针政策指引下，在2011年期指会跟随沪深300指数延续区间震荡走势，继续围绕现指的价值中枢区间波动，虽然趋势性机会可能较少，但结构性机会犹存。目前期指市场盘整的走势仍处于2008年低点后的反弹通道之中，因此目前笔者对于期指中长期走势仍然看好。总体策略上，我们认为中线策略仍应以逢低做多为主，虽然不排除受紧缩政策预期的影响，市场有再次回档的要求，但此时仍可以被看作是中线逢低吸纳的好机会，具体操作上应注意振荡行情中仓位的控制以及止损点位的设置。
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