中报增速 200% 以上：鲁抗医药（600789）（703.6%）、京新药业（002020）（321.7%）、华兰生物（002007）（300.0%）、天方药业（600253）（298.0 %）、华神集团（000790）（252.5%）、海翔药业（002099）（236.8%）、星湖科技（600866）（226.5%）、新华制药（000756）（201.02%）；100%—200%：通化东宝（600867）（186.0%）、中恒集团（600252）（165.4%）、华北制药（600812）（164.3%）、人福医药（600079）（163.7%）、丰原药业（000153）（161.7%）、康恩贝（600572）（143.2%）、海普瑞（002399）（127.1%）、白云山A（000522）（123.20%）、西南合成（000788）（108.8%）、天目药业（600671）（102.5%）、信立泰（002294）（102.4%）；50%—100%：东阿阿胶（000423）（92.1%）、吉林制药（000545）（89.3%）、浙江医药（600216）（83.3%）、通策医疗（600763）（79.1%）、上海凯宝（300039）（78.3%）、健康元（600380）（77.0%）、鱼跃医疗（002223）（75.8%）、紫光古汉（000590）（74.4%）、康芝药业（300086）（72.7%）、长春高新（000661）（68.4%）、嘉事堂（002462）（63.4%）、云南白药（000538）（62.0%）、昆明制药（600422）（61.6%）、复星医药（600196）（60.8%）、益佰制药（600594）（58.3%）、科伦药业（002422）（54.5%）、新和成（002001）（52.7%）、浙江震元（000705）（52.3%）

　　政策方面：医药流通行业十二五规划草案已完成，9 月成为一个值得期待的时间点。规划的重点在于，要培育1-2 家千亿企业，20 家百亿企业，解决行业集中度不高，以药养医等问题。商业板块我们主要推荐上海医药（601607）、一致药业（000028）。

　　目前主要推荐品种：流通行业十二五规划可能受益的公司：上海医药（整合导致中报超预期，下半年还有抗生素资产注入）、一致药业；业绩增长稳定的一线成长股：云南白药（牙膏和透皮已经占净利比重很大，并且明年牙膏增速可能达到60%）、东阿阿胶（阿胶块目前差价已经很大，提价预期强烈）、海正药业（600267）；具有高成长性，业绩存在爆发可能的公司：科伦药业（大输液的软塑化进程）、海翔药业（主导品种业绩弹性很大）、誉衡药业（002437）、上海莱士（002252）、人福科技、恩华药业（002262）、中恒集团（主导品种弹性大，估值低）；10 年只剩下不到4 个月的时间，具有资产整合预期的哈药股份（600664）、太极集团（600129）、桐君阁（000591）最近也可以关注。（国泰君安证券）

　　机构来源：国泰君安