近期在经济超预期和货币政策紧缩的辩证问题讨论声中，多数投资者采取了防御策略，选择在节前降低仓位。从行业的景气角度来看，需求增长引起的产品价格上升可以带动行业和相关上游行业景气上升，短期供给短缺造成的价格上升泡沫十分脆弱。

　　展望四季度，货币政策虽然仍然宽松，但是加息预期可能将愈发强烈，随时对资本市场构成压力。目前看，年内根本的价格支撑因素还是需求，超预期明显的将是产业链中游。如果需求逐渐恢复，中游将成为表现最为强劲的板块。