长江证券:维持中国平安“推荐”评级_股票_证券_财经

长江证券:维持中国平安“推荐”评级

加入日期:2010-9-16 9:05:53

  公司上半年实现归属于母公司股东的净利润96.1亿元,同比增长28.54%。EPS为1.3元,同比增长27.45%。

  寿险保费75%左右来自个险营销,且80%为期缴,盈利能力强,新业务价值率连年30%以上,卓著代理人队伍将有效抵御银行保险业入侵。产险增速高于行业,电销渠道抢占先机,有望于2014年达到19%市场份额。

  建立分部估值模型,基于谨慎预期,测算2010-2012年归属于母公司股东的EPS分别为2.27元,2.92元和3.71元,同比增长,我们认为公司业绩存在超预期的可能;维持对公司“推荐”评级。

 

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