行业龙头远东电缆即将登陆A股市场。电缆行业未来发展平稳，结构逐渐调整，高压电缆和特种电缆是未来电缆行业重要增长点。远东电缆具备规模化、品牌和渠道优势，ACCC导线是公司业务的最大亮点。目前公司ACCC导线在江苏、浙江、上海、广东等地100多条电力线路成功挂网运行，总长度达2800多公里。ACCC线路综合造价将呈逐年降低的趋势，为ACCC导线的推广扫清障碍，公司有望在ACCC导线这个新兴市场中获得先发优势并成为标准制定的重要参与者。高压和特种电缆是公司业务的扩展方向。另外，医药业务在资产注入后有可能得到集团更为有力的支持。

　　我们判断在本次资产注入程序完成后，公司将有可能以定向增发或其他方式发挥市场的融资功能，融资后预计将在上述新业务方面有更多的投入或者对原有产品链进行扩展。预测公司2010-2012年每股收益为1.02、1.24和1.57元，给予“增持-A”的评级，目标价25元。