中投证券:给予众生药业“推荐”评级_股票_证券_财经

中投证券:给予众生药业“推荐”评级

加入日期:2010-9-10 8:04:53

  公司的主导产品在广东省内覆盖率较高,复方血栓通胶囊,众生丸等市场份额在省内均处于领先地位,未来将加速向其它省份拓展。其中,复方血栓通胶囊在华东、北京、河南等地区进展比较理想,预计2010年总销售收入可达3亿,明年开始省外规模将超过省内。另外,近日在广东省第二批药品差别定价名单中,复方血栓通胶囊500mg*20粒/盒规格的最高零售价从22.5元上调至23.7元。脑栓通胶囊上半年增速很快,预计未来在新进乙类医保效应推动下,将成为潜在过亿大品种。众生丸在省外拓展时间不长,如果能加大营销力度,未来增速有可能加快。

  此外,治疗帕金森症的健行颗粒处于临床试验阶段。上市后公司资金充裕,未来不排除通过收购来获取新产品;营销网络铺设按计划顺利推进,新厂房今年底将完成主体工程,明年下半年可望达产。

  预计2010-2012年公司每股收益分别为1.17、1.58和2.15元,目前公司估值尚处市场低端,给予“推荐”评级。

 

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