作为国内主要的核级阀门供应商，公司从2006年开始逐步实现了核级蝶阀和球阀的国产化，并在2008年以来实现了国内所有核级球阀和蝶阀招标的100%中标，在核级球阀和蝶阀领域处垄断地位。公司目前在手核电阀门订单近6亿，待履行订单约5.7亿。结合在手订单的交货周期的拆分，以及公司的产能扩张情况，我们测算2010-2012年公司核级球阀、蝶阀收入分别为1.57、2.71和3.57亿元，年复合增长率可达67%。此外，受益节能减排，冶金特种阀门未来几年将保定增长。

　　未来三年核电阀门业务将成为公司业绩快速增长的主要驱动因素，预计下半年公司仍有相当规模的核电阀门项目中标，考虑本次订单影响，预计2010-2012年每股收益分别为0.56、0.80(上调)和0.99元，给予“谨慎推荐”评级。