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　　中阳亮相8月开门红

　　分析师称短线将调整

　　7月最后一个交易日的震荡并没有改变市场强势上涨的势头。8月第一个交易日，大盘顺利实现了开门红，一根中阳为8月行情打下了良好的基础。

　　昨日虽然开盘后一度逐渐下滑，但5日均线显示了良好的支撑。上证指数在2633点附近迅速回升，从10点左右开始上证指数开始触底反弹，迅速冲破2650点的压制，一度冲高到2675.76点，并最终以接近最高点的2672.52点收盘，涨幅达1.33%。指数的强势下，市场情绪大大回升，两市再现普涨格局，上涨个股数达到了1776只，涨停个股18只，下跌个股仅40余只。赚钱效应中，资金再度回流股市，统计显示，继上月首次出现年内月度净流入后，昨日资金继续进场做多。两市合计净流入资金84.59亿元，其中机构资金净流入达到50.58亿元，散户资金净流入也有34.01亿元。

　　连续的逼空行情之后，对于后市的分歧也开始加大。银河证券认为，经过前期逼空式的强势上行后，股指已经进入价值区域，反弹可能从第一阶段的估值修复转入到第二阶段的结构分化。在此阶段，震荡幅度将加剧，上升速度可能减慢，投资机会将从全面反弹逐渐分化为结构性机会。德邦证券认为，随着股指的持续上涨，短期各项技术指标已经出现了严重的超买迹象，面临技术回调的压力。安信证券认为，现阶段上涨的直接动因更多是来自于量能的增加，但其可持续性仍然是值得怀疑的，一旦量能无以为继，指数震荡下行可能性逐渐增大。建议投资者密切关注市场量能变化，避免盲目追高，仓位高者仍需在反弹时减仓。

　　酿酒食品点燃消费股

　　昨日酿酒食品板块一开盘就成为了市场的领军人物，在以贵州茅台为首的龙头股带领下，酿酒食品板块担当起了大盘涨升的新引擎。

　　表现

　　冲破半年线板块涨幅创新高

　　酿酒食品板块的行情从7月初开始启动，而从7月16日开始，该板块更是连续9个交易日上涨，板块指数已经先于大盘冲破了半年线。

　　昨日，酿酒食品板块继续领涨市场，早盘板块个股相继高开，贵州茅台开盘就直线拉升，盘中涨幅一度接近5%，最终上涨3.52%，创出了反弹以来的最大涨幅纪录，其反弹幅度更是达到了16.9%，期间市值上涨了198亿元。另一只龙头股五粮液昨日也放量上涨5%，创出反弹新高。其市值在反弹以来回升超过了265亿元。在两只龙头股的强势表现下，该板块全线上涨，金枫酒业大涨8.75%、酒鬼酒大涨6.10%，燕京啤酒大涨5.01%，板块平均上涨3.19%，位居两市涨幅榜第一。值得注意的是，资金继续看好该板块。统计显示，昨日食品饮料板块最受青睐，流入资金近8亿元。五粮液、泸州老窖、贵州茅台进入净流入前五名。

　　后市

　　激活消费股后市可期待

　　酿酒食品板块的强势全面激发了市场对于消费股的热情，盘面上商业连锁板块涨幅居前，电器、服装等消费股同样走势强劲。分析人士认为，消费股还可继续关注。

　　日前国际货币基金组织认为“中国的通胀将很快达到高峰”。而根据大多数市场人士的分析来看，7月份这个“高峰”或将出现。随着7月经济数据的公布，市场对于消费股的热情进一步高涨。国家的政策也支持消费股的走强，据太平洋证券分析师周明剑测算，如果实施国民收入倍增计划，并伴随着我国的城镇化进程，消费将是资本市场长期的投资热点。那么除了近期走势强劲的食品饮料等传统消费行业，该主题之下投资者还能挖掘到哪些机会呢？

　　分析人士认为，随着收入的提高和城镇化的进程，消费者在“能花钱”和“敢花钱”两方面的能力得到明显地提高，涉及到食品保健、旅游休闲、动漫、运动休闲服饰、时尚消费类电子、品牌服装、速冻食品、中高档酒类、文化传媒、日化产品等多个子行业。长江证券继续推荐食品饮料股，认为食品饮料板块将进入中报行情；白酒的消费旺季逐渐来临，随着高档白酒一批价和零售价格上涨，预计将继续反弹行情。个股方面，建议关注五粮液、泸州老窖、山西汾酒、古越龙山、洋河股份、伊利股份、张裕。

　　医药股有望反复活跃

　　近期，医药板块正在摆脱前期因药价调整的相关报道的负面影响，而渐渐活跃起来。昨日，海翔药业、康贝恩等业绩快速增长的个股继续领涨医药股，使得整个板块成为昨日领涨大盘的三驾马车之一。分析人士指出，医药股在近期有望反复活跃，保持强势。

　　表现

　　海翔药业涨停领涨医药股

　　海翔药业2010年中期业绩快报显示，公司实现营业总收入5.15亿元，同比增长24.70%；归属于母公司股东的净利润4676.65万元，同比增长236.85%。受此消息影响，海翔药业昨日早盘小幅低开后，直线拉升，10分钟的时间里涨幅便超过8%。在稍作整理之后，10时30分冲上涨停板，而这也吹响了医药板块上攻的号角。中期净利润同比增长143.18%的康恩贝尾盘也封住涨停，而阳普医疗、通策医疗、益佰制药、永安药业和广州药业涨逾6%，整个板块涨幅达到2.37%，位居两市前列。据统计，昨日医药板块资金净流入超过5亿元。

　　医药板块历来是大牛股的发源地，本轮反弹行情中，云南白药，东阿阿胶等迭创历史新高。而整个板块在此次行情中，累计反弹幅度已26%，远超大盘15%的水平。经过昨日的全线大涨，医药板块在率先站上年线后，又站上了半年线，已将所有均线踩在了脚下，可见其强势非同一般，后市仍值得重点关注。

　　后市

　　业绩利好确定中长期上涨趋势

　　从医药板块连续上涨中不难发现，涨幅较大的个股不少都是受业绩提振影响。据统计，2010年1至5月，我国医药行业毛利率31.06%，比去年同期略降0.07个百分点，但较2009全年提升0.4个百分点；而行业利润率则达到10.36%，同比提升0.76个百分点，创下最近10年来的最高盈利水平。数据显示，截至7月26日，69家医药上市公司公布了中报业绩预告，按照其预增幅度分类，49家业绩预增，占比71%，反映出板块业绩总体表现较好。基金中报显示，基金二季度大手笔买入医药股，其中东阿阿胶更是获得了62只基金的青睐。不少机构认为，短期不妨布局中报超预期的医药股，长期则逢低建仓高成长性的医药公司。

　　国泰君安分析师易镜明指出，医药股的中报投资机会已经开始显现。短期可以关注中报超预期医药股，长期则尚需等待机会，逢低建仓高成长性个股。遵循自下而上的选股原则：一是选择业绩超预期的公司，主要有健康元、科伦药业；二是中报大幅增长、成长性好的公司，主要有东阿阿胶、云南白药；三是公司基本面好，估值较低的华东医药、康缘药业、华润三九。

　　化工股估值优势引资金关注

　　作为昨日领涨引擎之一，化工股的表现扯人眼球，山东海化、三友化工等5只化工股强势涨停，云天化、江山化工等48只股票涨幅超过3%。这个前期表现不佳的板块获得资金越来越多的关注。

　　表现

　　超跌股强势反攻

　　昨日两市共有18只股涨停，其中5只化工股，为涨停板最多的板块。关注昨日化工股的走势可知，强势的股票都曾有令持有者“伤心”的过去。以涨停的山东海化为例，该股去年最高点位9.8元，今年最低点下探5.88元，50%以上的跌幅远超大盘同期跌幅；另一只涨停的股票北化股份今年4月时价格最高为19.41元，到7月2日最低下探至9.15元，3个月不到跌了52.86%，而大盘同期只有27%的跌幅。其他的涨停股如建峰化工等大多与此类似。

　　而昨日一字涨停的三友化工则在公布重组后复牌涨停，该公司拟向三友集团及碱业集团定向增发共1.21亿股，募集资金用于购买其持有的唐山三友集团兴达化纤有限公司53.97%和6.16%股权。三友化工开盘涨停，成了昨日化工股强势的导火线。

　　对于化工板块在昨日的强势表现，有观点认为这可能延续着机构资金在近期对强周期性个股的补库存行情的趋势。因为在二季度，基金基于调控政策等预期，认为包括化工股在内的强周期性个股的业绩将迅速下降，故大幅减持了强周期性个股，导致其股价普跌。但一系列经济数据显示出强周期性个股的业绩下滑并不是那么悲观，相关个股明显超跌，引发资金加仓化工股。

　　后市

　　关注“高端化、精细化”

　　超跌引发的反弹毕竟难成个股上涨的持续动力，对于化工类个股，中投证券认为应该区别对待。“我国化工行业畸形发展严重，传统化工领域被迫转型，目前已经面临着很大压力，主要表现在成本大幅上升，利润受到压缩，部分传统企业产能过剩非常明显。产品结构高端化、精细化是未来结构调整的主要方向。”

　　中投证券认为可重点关注化工新材料的发展方向。化工新材料具有优异的物理或化学性能，在军工、航天航空、电子、汽车、建筑等领域的应用空间不断扩展，市场需求巨大。建议关注化工新材料中目前估值相对低的个股，如巨化股份、红宝丽、沧州明珠、禾欣股份、普利特和齐祥腾达。

　　国信证券则建议关注低估值优势企业的估值回升，认为周期性股票的价值回归将推动目前较低的估值水平逐步回升，关注新安股份、扬农化工、华鲁恒升。另外，涤纶生产企业盈利突出，利好上市公司海利得、尤夫股份、丹化科技、江南高纤。

　　个股行情刚刚开始

　　昨日再度上演逼空走势，沪指离2700点只有一步之遥了。一直期盼着大盘回档，好让自己能够搭上车的踏空者，见到如此之久、如此之大的上涨，后悔不已。与此同时，即使搭上了这波行情的投资者，如今也心神不宁了。毕竟大盘上涨幅度和时间都比较大，特别是在技术上，短线指标都高度钝化了，随时都有可能出现调整。因而不少重仓甚至满仓的也都稳不起，不断地杀进杀出。走到如今这一步，无论空仓的或是重仓的都稳不起了，都希望大盘能有一个回调，这样更有利于未来进一步上涨。但换一角度来考虑市场，如果出现了调整，那么未来的赚钱机会在哪里呢？

　　市场之所以在各方条件都不具备的情况下，诞生如此大的一波行情，其做多的最大底气，就在于下半年的资产重组并购。说得直白点，资产重组并购就是这波行情的命脉。毕竟经济结构转型需要许多上市公司作出一定调整。毕竟国资委早就宣布了：2010年是央企整合的最后一年，2010年底之前，将使125家央企整合到100家之内。以上海为首的地方国资委也拉开了对当地国资企业整合的大幕。与此相配套的，在本轮行情诞生之前，证监会高调严打资产整合重组的内幕交易，中央高层多次要求对国资企业整合重组要在融资、税收等各方面积极配合。另外，这幕大戏的拉开，刚好就在下半年开启的时点上，这不正好印证了下半年市场的重头戏——央企整合、上市公司重组并购了吗？而今虽然指数涨幅已达到12%，但重头戏才刚刚开始，高潮还远远没有到来，那么就是重仓满仓介入又有何惧呢？

　　当然大盘因涨幅过高，升速过快而短线回调随时都有可能发生，不过都是技术上的修正而已。从中长线角度来看，或许普涨的、逼空行情可能就此落幕，但个股精彩纷呈的行情才刚刚开始。