信息：
江铃汽车(000550)今日发布2010年中报。上半年公司实现营业收入76.75亿元，同比增长62.54%；归属于母公司的净利润10.42亿元，同比增长140.80%；每股收益为1.21元。公司预计2010年1-9月净利润约为14亿元，比去年同期增长约80%。
评论：
上半年公司销售各类汽车88363辆，同比增长66%。收入增速略低于销量增速，主要是因为部分车型降价。其中全顺表现出色，同比增长77%，市场占有率也提高到17.8%。未来公司将逐步推出新车型，预计产品销量维持较快增长。
公司二季度毛利率为25.91%，较一季度下降0.32个百分点，比去年同期提高0.92个百分点，主要原因是部分车型降价。上半年期间费用率为8.17%，比去年同期有3.48个百分点的下降，是净利润大幅增长的重要原因。
我们预计公司2010-2011年EPS分别为2.00元和2.10元，对应动态市盈率分别为12.99和12.37倍，维持“增持”的投资评级。
提示：本文属于研究报告栏目，仅为分析人士对一只股票的个人观点和看法，并非正式的新闻报道，东方财富网不保证其真实性和客观性，一切有关该股的有效信息，以沪深交易所的公告为准，敬请投资者注意风险。
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