上周银行股跑输大盘，主要受银监会规范银信合作理财产品的影响。我们认为，银监会规范银信理财产品对上市银行10 年的净利润影响约为-2%，实质性影响相对有限。中期来看，银行股被严重低估、银行10 年中报业绩略超预期、地方政府融资平台贷款风险得以提早防范等，我们依然维持对银行股的增持评级。