广发证券:维持武汉中百“买入”评级_股票_证券_财经

广发证券:维持武汉中百“买入”评级

加入日期:2010-8-17 8:24:38

  上半年公司实现营业收入、净利润分别同比增长20.32%、30.16%,每股收益0.20元。与去年同期相比,销售费用率和管理费用率都有所上升,主要系新增门店较多,且新开门店正处在培育期,其中公司上半年租售比在2009年的基础上继续提升0.15个百分点。水电费占销售比上升较大,提高了0.16个百分点。

  下半年CPI指数继续保持温和上升趋势且在可控范围内,公司业绩将受益。公司全年计划新增仓储大卖场不少于20家,便民超市60家。但是上半年中百仓储超市公司新增网点6家,便民公司仅净增13家门店,大大低于目标速度,但预计全年目标仍能达到,同时公司将继续扩大商品直采和生鲜,提高毛利率。

  预计公司2010-2011年每股收益为0.40、0.50和0.62元。凭借在湖北地区的规模优势和稳健进取的管理风格,公司业绩仍将稳定增长,是超市行业的首选个股,维持“买入”评级和目标价14元。

 

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