上涨9.97% 七月激情澎湃

　　7月初本版《赢家》证券周刊《关注时间节点中的三大事件》一文中，认为上半年的连续下跌后，7月将是变盘时段，建议投资者关注农行发行、上半年经济数据、中报密集公布三大事件对行情产生的综合影响。

　　回顾7月份的实际走势可知，这三大事件尤其是农行发行成为了大盘转变的契机。7月初期，农行确定发行价，由于其有望创下全球融资量最大的IPO，农行发行给市场带来了明显的资金压力和心理压力，7月2日大盘下探2319.74点，创下本轮调整新低。不过当日大盘便强势逆转，收盘小涨。之后指数缓步回升，7月12日大盘成功站上2500点。7月15日农行上市前后，大盘再度出现小幅回调。但从农行上市后第二天起，大盘开始连续拉升，成功收出7连阳，向2600点发起攻击。本周三大盘大涨58点，沪指成功收复2600点关口。截至昨日，7月沪指收盘于2637.50点，较6月上涨9.97%。

　　随着指数的稳步上攻，市场成交量也稳步放大。以沪市为例，7月1日成交476亿元，7月15日成交734亿元，到本周四沪市成交1330.5亿元，深圳市场成交1041.5亿元，两市总成交金额达到2372亿元。这一成交水平创出自今年4月28日以来近三个月的新高。价涨量升的态势，表明今年以来资金偏熊的心态在逐步回暖，入市热情渐渐提升。

　　展望

　　八月再升温赚钱机会来了

　　7月份上涨后，不少分析机构认为反弹行情能延续到8月份。国元证券近日发布8月策略指出，基于宏观政策转向积极、市场流动性宽松等判断，8月大盘将保持震荡上升走势，上证综指波动区间上限为2700-2800点，下限为2500点，并且行情将由蓝筹股主导，围绕价值重估和业绩潜力展开。国元证券预计8月整体会上涨，上半月以上涨为主，下半月存在回落可能性。更为乐观的申银万国蔡华伟认为，8月行情有望升温，指数最高有望上探2900-3000点一线。

　　中金公司策略研究报告则认为8月下旬可能出现一定的回落。7月下旬达到今年以来最为充裕的条件，但进入8月份资金需求逐步开始增加，8月份中下旬有趋紧态势。8月份资金需求增大主要来自于三个方面，一是8月中下旬有较大规模的新股上市；二是随着市场好转，执行增发的上市公司数量会开始增多；三是8月下旬限售股解禁数量较7月份开始有明显增加，且主要集中在中小板和创业板，其解禁限售股实际交易的比例会较高。相对谨慎的长江证券认为，8月份短期反弹过后，市场仍将震荡筑底。

　　操作

　　5大板块里有黄金

　　1 超跌板块

　　超跌反弹将延续

　　今年以来大盘从3277点下跌到最低点2319点，最大跌幅为29.13%。不少板块跌幅远远超越大盘跌幅，比如煤炭板块从4356点下跌到最低点2493点，最大跌幅43%；有色金属同期跌幅也达到34%；化工化纤板块的跌幅也在30%以上。

　　对于超跌的煤炭板块，申银万国最新发布的行业报告指出，煤炭板块2010年动态估值18-20倍，2011年15倍左右属于合理估值水平，也就是说还有20%左右的估值提升空间，建议投资者继续参与反弹。8月重点推荐估值修复空间较大的上海能源及中煤能源。另外，广州证券认为下半年国内政策进一步紧缩的可能性下降，加上化工板块技术上超跌严重，部分个股价格已进入估值合理区间，具备战略参与价值。

　　中煤能源：大同证券于宏认为，公司的煤机业务成长空间大，且处于领先优势，将增加公司市场价值，预计公司2010年、2011年、2012年业绩将达到0.7元、0.85元、1.1元，建议长线投资者积极关注。

　　烟台万华：华泰联合证券认为，虽然烟台万华和国内MDI行业已经逐渐走向成熟，越来越体现出周期性特点，但与化肥、纯碱、氯碱等传统周期性化工子行业相比，其无论是成长性、竞争格局、供需平衡还是产业进入壁垒等都具有较强优势，应具有一定溢价。

　　2 绩优板块

　　中报成绩是上行动力

　　目前正是中报密集公布时段，部分板块个股受国际金融危机影响业绩出现下滑，不过也有一些板块业绩抢眼，有望凭优异成绩获得资金认同。

　　国泰君安认为水泥板块上半年业绩稳步增长，前5个月水泥行业实现利润134亿、同增29%，其中第2季度同增18%。基于中报预增、保障住房、淘汰落后等时点，推荐顺序为冀东水泥、海螺水泥、青松建化等。另外，房地产板块中也有不少公司中报预增。国信证券认为由于调控效应初现使行业面临的政策压力将大为减轻，且下半年宏观政策以保增长为主旋律，加上地产股中期业绩亮丽、估值低廉，该板块反弹还有空间，建议轻仓参与反弹。关注业绩锁定较好的全国和区域龙头“保招万金”等；另外资产重组类个股沙河股份、广宇发展也可关注。

　　青松建化：中金公司罗炜认为该公司占据区位优势，产能快速增长。已经完成了南疆主要铁路和公路建设线路的布局，2011-2012年产能平均增速25%，并计划在2015年达到1200-1500万吨。给予“推荐”评级。

　　中国建筑：资深市场人士杨百万近期在成都与股民交流时，建议关注中国建筑。中国建筑近期公告称，公司2010年上半年归属于上市公司所有者的净利润，预计较上年同期增长50%以上。

　　3 通胀板块

　　通胀预期催涨农业股

　　分析人士认为，粮食和猪肉价格上涨、全国范围内的工资上涨、下半年发行债务的规模大于预期等诸多因素可能进一步推升CPI增速，整体通胀压力可能远超过CPI数字看起来的那样。在通胀预期之下，农业股在8月份或许会有意外的惊喜。

　　农业股还将受到政策的支撑。人民银行、证监会等部委最新表态称，将重点支持符合条件的涉农企业到股票主板市场、中小板市场和创业板市场实现上市融资和再融资，支持符合条件的涉农企业通过银行间债券市场发债。这将会使得资本市场的农业股受到更多的关注。

　　广发证券分析师表示，不断增强的通胀预期，以及市场防御情绪的上升，也将提升市场对农业板块的认同度。投资者可待股价回落后择机介入。

　　隆平高科：中信证券农业首席分析师毛长青表示，如果布局下半年农业股，首选种子股，并且首推隆平高科。隆平高科极有可能成为未来国内种子行业中的“航母级”公司。8月4日该股公布中报，或许会从中发现基金大幅增持该股。

　　海大集团：上市不久业绩就下滑的海大集团一季度开始股价一路下滑。不过，中期业绩的复苏或许能够成为转机。该股8月25日公布中报，公司预计2010年1-6月净利润比上年同期有增长，增幅在30%之内。

　　4 创业板块

　　创业板中关注优等生

　　去年年报和今年一季报时，创业板中涌现了众多牛股。分析人士认为，创业板中的优等生，尤其是中报有送配的个股8月可重点关注。

　　据同花顺金融数据初步统计，截至本周共有16家创业板公司中报或业绩快报亮相。从公布的中期业绩报告或快报的情况看，创业板分化十分明显。不过，优等生却明显得到了资金的关注。国民技术、台基股份、神州泰岳等股走势强于板块。此外，创业板中送转的机会也是值得关注，创业板第一家公布中报的宁波GQY，中期就推出了10转10股派3元的大红包，二级市场走势强劲。对于创业板的机会，基金也开始重点关注，万邦达、神州泰岳和上海凯宝三股得到资金的大幅增持。

　　华星创业：预计8月14日公布中报。公司一季度报披露，预计2010年上半年累计净利润同比增长50%-100%。且公司未来业绩有保障，公司投资的浙江明讯网络未来三年净利润增速均不低于30%，将增厚公司业绩。

　　星辉车模：预计8月14日公布中报。7月9日公司公告，预计中报净利润约1757万元-1970万元，同比增长65%-85%。值得注意的是，该股每股公积金达到10元以上，中期具备高送转的能力。在优秀的业绩下，投资者还可有更多的期待。东方证券认为，该股目标价格67元。

　　5 重组板块

　　资产整合再掀热浪

　　相比蓝筹股稳定的业绩增长，具备“乌鸡变凤凰”的重组股无疑更具想象空间。重组是资本市场亘古不变的题材，近期政策再度指向重组股，相关资金开始布局个股。分析人士认为，8月份重组股有望再掀热浪。

　　近期，重组股又迎来政策利好。工信部李毅中称，推进企业兼并重组是解决工业领域长期积累的结构性矛盾、实现转型升级的重要途径，下半年将以汽车、钢铁、水泥、机械制造、电解铝、稀土等行业为重点，分类推进企业兼并重组。

　　多家基金在近期称，将持续关注重组题材。资产整合是股市投资长久不衰的重要主线。

　　西单商场：本周三，西单商场发布停牌公告称，因筹划重大事项，公司股票自昨日起停牌5个工作日，预计8月5日前披露相关事项的进展情况后复牌。该公告所称的“重大事项”，就是近10年来一直围绕西单商场的重组传闻。市场预期，西单友谊集团的重组对象是北京另一家大型商业集团——首旅。分析人士认为，两家横跨多领域、多业态的企业合并后，将成为北京市场中的商业航母。

　　鞍钢股份：钢铁行业的重组一直是国家重点推进的行业。去年管理层在《钢铁产业调整与振兴规划》中提出“三年内钢铁业联合重组取得重大进展，形成若干个自主创新能力较强、具有国际竞争力的特大型企业集团，国内排名前5位钢铁集团产能达到45%以上”，故整个钢铁行业的并购重组也将“以大为美”。而在今年行业重组兼并中，最受关注的无疑是鞍钢集团。从资本市场上看，目前与鞍钢集团有关的A股主要有鞍钢股份、本钢板材、*ST钒钛及三钢闽光。