东方证券分析师发表研究报告指出，华菱钢铁(000932.SZ)7月6日公告称汽车板项目已获得国家发改委批准，另外，媒体报道称与安赛乐米塔尔公司合资建设的电工钢项目亦同时获得批准。因为多数新建项目仍处于盈利较差的前期阶段，加之目前弱势的行业基本面，目前华菱相对于行业平均面临更大的压力，但预计产品结构提升和产能扩张将带来中长期盈利成长。

　　分析师基于目前对行业和公司基本面的最新分析假设，将华菱2010年和2011年每股收益下调至0.04元和0.38元，将华菱目标股价下调至5.4元，这对应1倍2010年PB，故维持华菱钢铁“买入”的评级。虽然短期内公司盈利恢复受到部分抑制，但较低的PB(0.7)和吨钢市值给公司很好的安全边际。

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