世纪证券:给予古井贡酒“增持”评级_股票_证券_财经

世纪证券:给予古井贡酒“增持”评级

加入日期:2010-7-6 8:17:02

  公司预告1-6月净利润同比增长200%,每股收益0.45元。产品结构调整为业绩高速增长提供了坚实的基础。公司通过2008年的整合和2009年的优化,基本实现了产品数量下降、平均产品单价上升、企业盈利能力上升的经营格局。公司推出了定位于发展迅猛的中高端市场的古井原浆酒,改变以低档酒为主的产品结构。未来几年,公司计划逐步将以古井贡酒命名的产品的市场价格提升到100元以上。

  公司将“苏鲁豫皖”四大核心市场进行了大区细化;同时实施渠道下沉,核心市场销售占比由2009年的72%提高到2010年一季度的76%。安徽市场2010年前5个月白酒销售收入达到23.6万吨,同比增长101.8%。主推产品在安徽地区网点覆盖率已达到97%,市场占有率约10%。公司未来两年将集中精力发展省内市场,同时开始将年份原浆酒向全国市场布局。

  预计2010-2011年每股收益分别为1.10元和1.64元,公司增长潜力已得到反映,给予“增持”评级。

 

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