21世纪经济报道 杨永民

    蒙古铁矿石项目尘埃落定后，厚朴基金创始人方风雷再一次出手能源行业项目，而且这一次的玩家升级到了主权财富基金，包括中国投资有限公司（China Investment Corporation）、韩国投资有限公司（Korea Investment Corporation）、新加坡淡马锡（Temasek Holdings Limited）与厚朴基金（Hopu Investment Management）共同组成了这个能源项目的投资财团。

　　2010年6月18日，纽约证券交易所上市公司，美国最大的天然气公司之一切萨皮克能源公司（Chesapeake Energy Corporation，以下简称Chesapeake公司）宣布，由新加坡淡马锡旗下Maju Investment和厚朴基金旗下Hampton Asset Holding Ltd，联合中国投资有限公司，韩国投资有限公司以及李嘉诚旗下基金Li Ka Shing（Canada）Foundation，共同向该公司购买9亿美元的可转换优先股，票面利率为5.75%。

　　而早在一个月之前的2010年5月17日，厚朴基金已经联手淡马锡共同向Chesapeake公司投资了6亿美元。两家机构向其投资6亿美元的同时，还获得了一个30天期限的投资选择权，一个月之内，他们有权以同等条件向Chesapeake进一步投资5亿美元。

　　本报记者在与厚朴基金人士的电话采访中，没有获得该机构参与投资Chesapeake公司的具体份额。但从公开消息得悉，在首期6亿美元的投资额中，淡马锡认购了5亿美元的可转换优先股，而厚朴基金以同等条件认购剩余1亿美元。

　　在一个月的投资选择权之间，由于Chesapeake公司所在的能源行业受到热烈追捧，其5亿美元的投资份额最后增加到9亿美元。

　　据厚朴基金人士透露，Chesapeake公司将在7月8日召开新闻发布会，到时将披露各家投资机构所参与投资的资金份额。

　　本报记者得到的消息是，中国投资有限公司和韩国投资公司将各自认购3亿美元投资份额，其余投资份额由淡马锡旗下另一只基金Seatown，厚朴基金，Li Ka Shing（Canada）Foundation承担。

　　据知情人士消息，阿布扎比主权财富基金阿布扎比投资局(Abu Dhabi Investment Council)和日本的大和证券公司(Daiwa Securities)也参与了此次投资，但本报记者发给阿布扎比投资局一位投资人士的邮件一直没有得到回复。

　　在5月17日Chesapeake公司向淡马锡和厚朴基金出售6亿美元可转换优先股的同时，该公司还向北美投资者以同等条件出售了11亿美元的可转换优先股，但其没有透露这11亿美元股票的买家。

　　通过两轮融资，Chesapeake公司共向亚洲的主权财富基金及包括厚朴基金在内的其他私募股权投资机构出售了15亿美元的股票，加上此前向北美投资者融资的11亿美元，Chesapeake公司总共从亚洲和北美的机构投资者手中融得26亿美元资金。

　　Chesapeake公司表示，此次融资所获得的资金，一大部分将用于归还公司所欠的债务，另一部分将用于新项目的开发。

　　从Chesapeake公司近几年的发展历程来看，该公司虽然逐渐发展成为了美国最大的天然气生产商之一，但是“由于供应过剩，天然气价格不断走低”，一度迫使该公司首席执行官奥布里-麦克伦敦(Aubrey McClendon)宣布减少其天然气生产量。这一不利局势，曾一度使得Chesapeake公司陷入亏损。

　　通过引入全球投资机构，Chesapeake公司将会着力调整产品结构，以及加强在全球的油井和液化天然气产品的布局。

　　在与全球私募股权投资基金合作之前，2009年9月24日，Chesapeake公司还与纽约的一家PE机构全球基础设施合伙人公司（Global Infrastructure Partners，简称GIP）成立了一家合资公司，并从GIP获得5.88亿美元的现金。

　　Chesapeake公司成立于1989年，于1993年在纽交所上市。自上市以来，公司股价从上市发行当日的6.16美元，一度涨至2008年6月的65.96美元，其2010年6月30日的收市价为20.95美元。

　　该公司的天然气和相关石油产品主要来自美国“四大”天然气页岩：德克萨斯州的北部和中部的The Barnett Shale，德克萨斯州东部的Haynesville Shale，阿肯色州的Fayetteville以及阿巴拉契亚盆地的Marcellus Shale。