关键时刻能担维稳冲关重任

　　昨日银行地产股无甚表现，拖累指数上行，不过观察近期市场走势可知，在上行的关键时刻，银行地产股往往都能临危受命，担当主力。本次冲击2600点，银行地产或仍值得期待。

　　银行耐心等待“大象”起舞

　　昨日银行板块平均下跌0.98%，除建行以外，其余交易的13只银行股全线下挫，北京银行、华夏银行跌幅超过2%。不仅是昨日走势偏弱，实际上在这次的7连阳中，银行股的走势也只能算是跟随大盘，而无出彩表现，工中建三大行上周涨幅在4%左右，弱于大盘平均涨幅。

　　对于这个两市权重最大的超级“大象”板块，分析人士认为需要耐心等待其起舞。长江证券研究报告认为，银行板块属于慢热型，后续将有更多资金流入，启动后的银行板块有望维持小幅跑赢大盘的趋势，冲击2600点压力不大。长江证券本周选取的组合是北京银行、招商银行、兴业银行和民生银行。

　　中金公司也认为银行业绩符合预期，维持“审慎推荐”评级。中金认为可比的14家上市银行净利润季度环比增长约1%，同比增长约28%，业绩基本符合市场的预期。

　　地产股底部回升态势已确立

　　相比于银行股，另一个主力板块地产股今年以来的最大跌幅远超银行股，也远超大盘跌幅。不过在大跌之后，目前地产股已经出现了可观的上涨，见底回升态势明显。数据显示，7月份保利地产、招商地产、万科A的涨幅都在20%左右；而盘子稍小的渝开发、滨江集团、ST东源等涨幅超过30%，牛股深振业本月更是上涨超过50%。

　　浙商证券戴方认为目前地产股政策底到来，上调地产行业评级至买入。戴方认为，上海、北京的“二套房”操作细则的出台表明其政策预期效应基本消失；另外关于“国十条”地方配套细则的讨论已逐渐淡化了。“政策底”、中报行情以及估值修正，将是本轮地产股反弹的“三大基本力量”。

　　德邦证券也认为在政策维稳和中报行情下，地产股短期内反弹可能继续，看好估值仍然低估的冠城大通，以及前期涨幅落后的保利地产、金融街。

　　有望接过上涨接力棒

　　有色股

　　金属价格强劲反弹

　　提供上涨动力

　　受紫金矿业的拖累，昨日有色金属板块出现回调，特别是山东黄金、辰州矿业等几只黄金股，跌幅超过2%。不过，分析人士认为，紫金矿业单个个股还是很难影响有色板块整体的大趋势，该板块自7月6日反弹以来，走势良好，很有希望成为带动大盘冲击2600点的潜力板块。

　　安信证券研究所分析师衡昆指出，随着近期欧洲债务危机的缓解，美元相对走弱，全球大宗商品价格有所反弹。同时，由于铝、铅、锌和镍、铁等价格已进入成本区域，部分企业已开始减产。预计随着8月份新一轮消费旺季的到来，库存高企的状况有望缓解。此外，近期国家能源局表示中国将启动新一轮农村电网改造升级建设，预计三年投资规模将达2000亿人民币，将耗铜175万吨。

　　建议投资者关注二季度盈利与一季度相比没有回落或仍能保持增长的中金岭南、东阳光铝和新疆众和，同时也可以关注细分行业的龙头公司，如中金岭南、东方钽业、宝钛股份、金钼股份等。

　　券商股

　　估值见底投资价值显现

　　由于传统经纪与自营业务难以继续增长以及证券行业创新业务规模及业绩释放有限等因素影响，券商板块领跌整个 A 股市场，以流通股加权平均计算，整个行业半年跌幅 47.01%。不过，在本次大盘反弹以来，券商板块也大幅反弹，上周周涨幅为 9.33%，达到年内最高一周涨幅。而近日融资融券转融通最快下半年推出的消息，更是对券商板块有所提振。

　　高华证券认为，估值见底和交易额复苏可能带来券商股的周期性反弹，并将中信证券加入强力买入名单，将招商证券评级从中性上调至买入。国泰君安在研究报告中也指出，在经过大幅调整后，国元、海通和中信等股市盈率已经接近或达到历史最底部区域，安全边际已高，长期投资价值开始显现。

　　人气先锋聚信心

　　昨日大盘在2600点关前蓄势，市场之所以继续保持冲关2600点的希望，一些新涌现的强势热点无疑是资金看多的信心来源。凝聚市场信心需要赚钱效应，酿酒食品和旅游等消费股将担当冲关先锋的角色。

　　敢死队热炒白酒股

　　基金看好后市

　　昨日，酿酒食品板块表现强势，该板块涨幅1.52%位居两市第一。其中，古井贡酒一举涨停，沱牌曲酒、金种子酒等股的涨幅在5%以上。盘后统计显示，酿酒食品得到了大资金大幅度净流入，昨日合计净流入4.73亿元，高居榜首。实际上，酿酒食品板块从7月初开始已经悄然启动。贵州茅台引领行情，该股已经从124元附近回升到了142元。五粮液表现也十分强势，从22元涨到了28元，涨幅达27%以上。

　　对于白酒股的行情，敢死队资金也充满了兴趣。川股沱牌曲酒近日连续强势拉升，彪悍的走势背后资金进入迹象明显。另外，市场主力——基金也看好白酒股的后市，基金中报显示，多只基金加仓白酒股，例如长城基金为白酒股“倾倒”，泸州老窖被该公司旗下6只基金重仓，贵州茅台和山西汾酒各有4只和3只基金重仓。分析人士认为下半年食品饮料消费环境保持乐观。尤其看好中端白酒和功能保健食品酒的成长性。而高端白酒不断提价，也为股价走强提供了基础。申万食品饮料行业分析师童驯在最新的投资建议中称，白酒的板块性机会提前到来，阶段性比较看好五粮液、贵州茅台、山西汾酒和泸州老窖。

　　利好带来新机会

　　旅游股量升价涨

　　相比白酒股自身的定价权，旅游股的走强则更多地得益于利好的支撑。昨日，管理层出台关于旅游业的利好政策，《贯彻落实国务院关于加快发展旅游业意见重点工作分工方案的通知》明确各个部门的分工方案，这是我国首次出台如此详细的加快旅游业发展分工。其中“向外资放开出境游经营权”以及“景区门票收入可抵押贷款”等规定引人关注。分析认为，此次《通知》对旅游业以及相关上市公司而言是长期利好。受此消息刺激，昨日旅游股逆市走强，其中世博股份一举涨停，东方宾馆、峨眉山等也走势强劲。

　　金元证券分析师表示，消息面来看，国务院发文支持旅游行业发展，旅游板块受此消息刺激有短线机会，而从该板块的历史走势来看，9、10月份将遇到中秋和国庆两个假期，该板块极有可能仍有波段的机会。兴业证券分析师也表示，随着旅游业振兴的深入，相关上市公司的业绩也会获得提升，这是该板块的长期利好。