长江证券分析师发表研究报告指出，海翔药业(002099.SZ)产品结构调整基本完成，高毛利率品种占比上升，低毛利的精细化工产品占比下降，凝练了培南类(4-AA 中间体等)、降糖类(瑞格列奈、伏格列波糖、西他列汀等)、心血管类药物(阿利克伦等)三大未来发展方向，提供较高的安全边际。

　　2008年公司与德国勃林格殷格翰(BII)达成了战略生产合作协议，2009下半年，BII已经开始商业化采购采购合同产品，采购金额约3500万元。今年与BII合作有超预期的可能。公司正在寻求与包括辉瑞在内的其他大型跨国药企的合作机会，与BII的合作模式有望得到复制。

　　公司正处在在转型升级的关键时期，成长性较好，具有较高的投资价值。分析师预计公司2010-2011年EPS分别为0.61元、0.89元，根据中期业绩预告乐观判断，公司全年业绩甚至有再超预期的可能，按2011年30倍PE计算，公司合理价位在26.7元，故给予其“推荐”的评级。

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