长城证券:给予大湖股份“推荐”评级_股票_证券_财经

长城证券:给予大湖股份“推荐”评级

加入日期:2010-6-22 8:15:33

  公司目前拥有170万亩淡水养殖水域,居全球之首,除新疆乌伦古湖(123万亩)外,其他湖面(47万亩)分布在湖南和安徽,以大湖散养温水性鱼类为主。由于缺乏市场推广,公司温水性鱼类并未获得溢价,售价与周边塘鱼无二,虽然单产(100斤/亩)仅是后者(1000斤/亩)的10%。由于需求量不大,消费者对鱼肉价格不如猪肉敏感,再加上散养湖鱼和塘鱼的品质有明显差别,如果品牌塑造工作能跟进的话,公司温水性鱼类对周边塘鱼溢价30%以上是能被市场接受的。

  今年。另外,公司单产水平仍有较大提升空间,特别是安徽黄湖(17.8万亩)单产水平远低于正常水平。

  预计公司2010-2012年净利润为0.92、1.2、1.51亿元,同比增长366.56%、30.96%和25.77%;EPS为0.21、0.28、0.35元,对应PE为32.4、24.74、19.67X。考虑到资源价值和历史问题得到彻底解决,以及有为改造安徽黄湖、新疆乌伦古湖养殖环境进行融资的需求,给予公司“推荐”投资评级。


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