长城证券:长城证券投资快讯(06.18) |
加入日期:2010-6-18 17:23:52 |
资料来源:WIND 市场分析 地产反弹 小盘续跌 周五市场继续大跌,其中尤其是以小盘股的大跌更引人注目,两大反映小盘股的指标创业板指数跌幅超过6%,中小板综合指数跌幅也超过4%,多数创业板个股跌停报收,我们认为,目前市场缺乏利好消息刺激,而农行上市对机构的影响也偏负面,所以造成目前市场失血的局面,最终上证指数报收2513点,险守2500点,下跌1.84%,两市合计成交1400多亿元。 从市场热点看,周五市场资金多流入地产银行板块,特别是地产板块反弹明显,我们分析这跟近期地产调控政策逐步趋淡有关,而前期地产股也经历了较大的跌幅,所以技术上存在反弹的需要,而银行股的反弹更多的是一种对农行高价发行的自然反应,不过因为农行发行带有很多非市场化的因素,所以银行近期的走稳其实也并不见得非常牢靠。 从近期的消息面看,消息面在端午期间比较平静,银监会对房贷的监控开始加大,并且预警房贷可能出现的问题,而管理层对地方融资平台的问题也已经开始重视,多次开会讨论解决,而我们的观点没有改变,依然维持在调结构中要跟着中央调整的方向去进行投资,比如三网融合政策就是一个方向,另外管理层在近期也多次提及关于增加收入的草案在拟定中,因为对于大消费类的个股也可以适当关注。 目前的操作策略,尽可能以波段操作为主,中小盘股共振效应较大,应当回避同质化投资,不可以较大仓位参与投资。(鲁瑜) 精品报告汇览 欧亚集团:低成本自有物业连锁扩张模式持续推进 【内容摘要】:1、公司今日(2010年6 月18日)发布了第六届董事会2010年第十次会议决议公告,公司已于近日与梅河口市人民政府签订了《协议书》,以净地220元/平方米,总价款1540万元的价格在梅河口市购置土地7万平方米,拟用于建设大型综合商业和住宅项目。此外,董事会还审议通过了《关于公司全资子公司辽源欧亚置业有限公司投资建设辽源欧亚商贸城及钻石名城项目的议案》,该项目总建设规模为160441.5平米(其中辽源欧亚商贸城建设规模79740.2平米,钻石名城建设规模80701.3平米),总投资额为32737.31万元(含购置土地款1775.68万元),建设工期为自项目批准之日起至2010年12月30日。 2、公告简评及投资建议。这两项事宜我们均给予积极的评价。我们认为梅河口市物业和商业资产的获得以及辽源项目的推进是公司低成本获得自有物业并持续进行外地扩张战略进一步体现,对公司未来业绩的持续增长意义重大,而且从增厚公司自有物业RNAV的角度,也有积极意义。 3、我们预计钻石名城明年可能会对公司贡献一部分一次性投资收益,而如果辽源欧亚商贸城如果能在明年顺利开业,当年可能会对净利润有负面影响,但我们认为其培育期内压力应该并不大;同时我们认为梅河口项目短期内不会影响公司的损益,未来如何影响还要看该项目的实际进展情况。我们暂维持对公司2010-11年EPS 的预测,分别为0.785元和1.036元,同比增幅分别为12.16%和32.05%,(对2010年相对保守的预测主要是考虑到公司在财务处理上一贯采取的较为保守的方式,而无论从公司稳健的扩张战略、良好的经营能力以及在区域内较强的竞争实力上看,我们仍认为其具有较大的业绩释放潜力)公司目前26.08元的股价对应其2010-11年PE 分别为33.2倍和25.2倍,我们维持其28.70元的六个月目标价以及长期“买入”的投资评级。(海通) |