国都证券:苏泊尔给予“强烈推荐”评级_股票_证券_财经

国都证券:苏泊尔给予“强烈推荐”评级

加入日期:2010-6-10 8:04:05

  公司产品涵盖了炊具、小家电和厨房大家电三大领域,是中国最大、全球第三的炊具研发制造商。消费升级及产能转移拓宽行业发展空间,电压力锅、电水壶和厨房大家电有望成为明日之星。

  SEB订单转移加速是驱动引擎。2007年收购完成后,双方在营销网络、品牌管理、新品开发和技术等多方面的协作效果已经充分显现,未来在订单、产品和技术上的转移空间仍然巨大。除此之外,非SEB客户保有量稳定,订单显著回升,公司在东南亚地区的自主品牌拓展顺利。

  公司产能布局意在长远,推进武汉、绍兴基地建设,“三年再造苏泊尔”目标指日可待。同时公司加大对三、四级市场的投入,预计今年炊具和小家电终端分别新增1200家和2000家。此外,生活馆数量也升至532家,今年还将新增300家,销售占比将逐步提升至7%-10%。

  预计公司2010、2011年每股收益分别为0.71元和0.88元,给予短期“强烈推荐”评级。


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