2009年公司实现营业收入106.77亿元,净利润9.33亿元,每股收益0.75元。报告期内,公司下属的中药企业实现规模化发展。2009年公司中药业务销售收入同比增长16.94%,毛利率37.50%,提升了5.55个百分点。公司已拥有12个中药保护品种,其中丹参、双黄连销售过亿元。公司战略逐步清晰,后续产品众多,成本控制取得良好效果,对外出口额略有下滑。 受益于医改扩容和营销驱动,预期公司普药制造业务将保持较快增长,医药商业、OTC等业务也将平稳增长。在不考虑资产注入的情况下,预计2010-2012年每股收益分别为0.90、1.02、1.15元,合理价值为22.50-27.00元,维持“推荐”评级。
2009年公司实现营业收入106.77亿元,净利润9.33亿元,每股收益0.75元。报告期内,公司下属的中药企业实现规模化发展。2009年公司中药业务销售收入同比增长16.94%,毛利率37.50%,提升了5.55个百分点。公司已拥有12个中药保护品种,其中丹参、双黄连销售过亿元。公司战略逐步清晰,后续产品众多,成本控制取得良好效果,对外出口额略有下滑。
受益于医改扩容和营销驱动,预期公司普药制造业务将保持较快增长,医药商业、OTC等业务也将平稳增长。在不考虑资产注入的情况下,预计2010-2012年每股收益分别为0.90、1.02、1.15元,合理价值为22.50-27.00元,维持“推荐”评级。