看好公司在国内人胰岛素制剂行业的发展，预计原料出口和子公司分拆上市可能会带来超预期收益，预计公司2010-2012 年EPS分别为0.32、0.41和0.61元，按照2011年40倍PE计算，其目标价为16.4元，维持其“推荐”的评级。
保守估计目前国内糖尿病患者人数已超过4000万人，而随着生活水平的迅速提高及老龄化进程的加速，这一数字每年以10%以上的速度增长，潜在的市场空间在1000亿元以上。而国内糖尿病用药市场主要由胰岛素和口服降糖药物组成，胰岛素及其类似物的市场份额约为30%，未来有望达到发达国家50%左右的水平。
目前国内市场以重组人胰岛素为主，动物胰岛素的市场份额逐渐萎缩，胰岛素类似物的增长较快，但目前份额较小。诺和诺德是市场的绝对领导者，份额达到60%-70%，其次是礼来，公司经过数年发展，目前市场份额为6%-7%。
而人胰岛素制剂业务是公司利润的主要来源，也是投资公司的关键所在。由于08年公司新投入3000公斤原料产能，带来每年4000万元以上的折旧，公司09年业绩受此影响，而未来新增销售带来的边际利润将超过现有销售。此外，公司今年一季度出口即达到200余万美金，回暖趋势明显。就全年来看，应该能恢复至08年的水平，但是否能获得较大型的政府订单，需要继续跟踪。
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