公司目前在手订单约 1500亿，其中机车300多亿，动车组700多亿，城轨地铁车辆200多亿，工程机械、电机等相关多元化产品订单100多亿，普通客车和货车各100亿不到，在手订单饱满，可满足未来两年的生产，并且在大功率机车、动车组和城轨地铁领域仍具备持续获得大单的潜力。

　　我们认为公司手握巨额订单已牢牢锁定未来两年业绩，且成长性清晰可见，出口市场的突破和核心零部件国产化带来的毛利率上升将进一步提升公司的盈利能力，我们预计公司10-12年EPS分别为0.25元，0.39元和0.50元，对应PE 为19倍，12倍和10倍，首次给予“强烈推荐”评级。