银河证券:S上石化给予“推荐”评级_股票_证券_财经

银河证券:S上石化给予“推荐”评级

加入日期:2010-5-19 8:12:51

  2009年公司加工原油900多万吨,生产乙烯90多万吨,生产合成树脂及塑料89万吨等。我们预计2010年公司加工原油1100多万吨,2011年可达到1200万吨以上,相对2009年公司原油加工量有明显的提高。

  随着全球经济的好转,三大合成材料需求迅速增长,全球大型石化公司在垄断条件下石化中间体报价纷纷上升,三大合成材料价格已经上涨至历史最高水平的80%左右,而原料原油、石脑油价仅为历史最高水平的50%,三大合成材料毛利迅速扩张。此外,公司化工业务好转超预期。

  预计公司2010-2012年每股收益分别为0.51、0.62、0.71元,给予“推荐”评级。


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