浙商证券:威海广泰给予“买入”评级_股票_证券_财经

浙商证券:威海广泰给予“买入”评级

加入日期:2010-4-9 8:27:52

  中国航空机场业仍具备巨大发展潜力,国内空港设备业处在成长期和进口替代阶段。公司目前收入占国内市场规模的比例不到10%,作为行业龙头企业,将长期受益于此。技术创新是公司一直保持高增长的第一推动力,高端产品销售占比从2003年的37%提高至2008年的55%。公司产品价格只及FMC、TLD等跨国制造商的2/3,低成本造就了公司的国际竞争优势。

  全球航空市场由复苏走向繁荣,将加速拉动国内空港设备业进入景气上升周期。受益于此,公司最困难的时刻已经过去,去年四季度经营明显好转,预计将从今年二季度开始进入快速增长阶段。在业绩恢复性增长确定的背景下,公司2009年业绩低基数将给予2010年业绩超预期的空间较大。

  不考虑增发摊薄,预计公司2010-2012年每股收益分别为0.46元、0.59元和0.77元,给予“买入”评级。


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