在宏观经济继续向好和政策面趋缓的情况下，投资者可积极参与具有估值优势的煤炭、有色、机械和地产等周期性蓝筹板块；而另一个较好的投资机会是定向增发板块，随着经济的好转，通过定向增发来筹集资金公司越来越多，截止到3月底，定向增发预计募集资金超过6500亿元，通过与历史比较，定向增发板块具有明显的超额收益，预计定向增发板块将是贯穿2010年的重要投资主题。
在选择定向增发的上市公司进行投资时，主要把握两个投资逻辑，一是事件驱动所引发的投资机会把握；另一个是定向增发所带来公司基本面改善的把握。我们根据定向增发板块的两个投资逻辑，构建我们的定向增发投资组合，建议投资者重点关注华丽家族（600503）、宏达新材（002211）、大连友谊（000679）、宜华木业（600978）、华新水泥（600801）、南洋股份（002212）、鲁商置业（600223）、华孚色纺（002042）、华发股份（600325）、浙江阳光（600261）。并精选华丽家族、宏达新材调入我们模拟组合，由于宝信软件（600845）近期资产注入可能性较小，我们调出宝信软件，整体仓位调整到65.11％，比上期仓位略有增加。（国泰君安证券）
机构来源：国泰君安
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