兴业证券:用友软件维持“推荐”评级_股票_证券_财经

兴业证券:用友软件维持“推荐”评级

加入日期:2010-4-20 8:17:01

  2010年公司经营计划重在深化客户经营、建设软件产业生态链。2010年1季度下游需求回暖,提升人均单产值,各产品线发展状况势头喜人。其中,1)高端产品将维持强劲势头:以NC为高端技术平台,纵向深化行业应用,主要着力于医疗卫生、银行与传媒、房地产等;2)中端产品,渠道为王:2010年公司将加大U8分销力度,2009年拓展了渠道的广度与深度,为中端产品的拓展奠定基础;3)低端产品或将带来惊喜:低端产品弹性较大,一旦需求回暖反弹力度大,而且产品的利润贡献率高于中高端产品。此外,公司加速进军全程电子商务。

  国内管理软件的行业空间依然很大。公司管理层清晰的战略目标与有效的执行力,是未来成长的最大保障。预计公司2010、2011年每股收益分别为0.73元和0.92元,维持“推荐”评级。


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