公司公布09年净利润138亿元，每股业绩1.89元(对应寿险投资收益率6.7%)，和我们预测的业绩弹性基本吻合。但09年净资产增加215亿元远远超过了净利润，从净资产的增长推算，公司实际投资收益率接近10%，公司可供出售金融资产税后浮盈39亿元。我们认为2010年投资收益率应该不低于6%。3、我们预计在投资收益率6%对应的2010年业绩为2.04元，现价隐含2010年25倍PE，维持买入评级，评估价值61.2元，对应2010年每股收益30倍PE.