该公司2009年实现销售收入399264万元、营业利润39114万元、归属于上市公司的净利润31670万元，同比增长分别为16.3%、23.4%、23.8%，实现每股收益0.65元，每股经营性现金流0.82元。分配方案为：每股派现金0.4元。

　　点评如下：

　　去年公司医药工业实现销售收入162483万元，同比增长11%，其中拳头产品复方丹参滴丸预计实现销售12.8亿元左右，同比增长12%。去年底该产品被纳入新颁布的国家基本药物目录，虽然基数较大，受此利好提振，预计未来可保持10%的增长。另一拳头产品养血清脑颗粒增长超过20%，成为第二个销售额过两亿的品种，未来仍有望保持较快增长。

　　公司应收款与年初基本持平，且95%以上的账龄在一年以内，存货在合理水平，总体看，公司资产质量不错。

　　未来公司年内有望有多个新产品获批，将丰富公司的产品线，如中药注射剂丹酚酸B、银杏内酯、亚单位流感疫苗等。其中丹酚酸B临床实验反馈疗效不错，前景看好。

　　另外，值得关注的是，复发丹参滴丸FDAII期临床实验已结束，实验结果有望于近期揭晓，如结果理想，从长期看如最终获得认证将有助于开拓国际市场，短期有助于提振公司估值。

　　预计10、11年EPS分别为0.83元、1.04元。维持“推荐”评级。