凭借技术优势，公司核心产品超细钴、镍粉体材料享有稳定较高的毛利率。至2010年底，公司超细钴、镍粉产能将在2008年基础上分别扩大3.0倍和4.3倍至1,500吨和1,300吨。长期来看，由于钴镍粉体市场容量有限，公司已计划通过拓展电子废弃物回收市场。至2010年底，公司将建成1.5万吨电子废弃物处理能力，并有望在3年内进一步增加到5万吨（包括塑木型材产能3万吨）。塑木型材销售良好，2009年上半年毛利率高达53.3%。而铜、铝、铁等其他金属回收产品也将带来可观利润。

　　为避免电子废弃物处理能力扩张后出现原料供应瓶颈，公司积极推动原料渠道建设的步伐。并已在武汉、深圳等多个城市建立了电子废弃物超市和流动回收站，逐渐树立品牌优势，有望成为国内处理电子废弃物“城市矿山”资源的龙头企业之一。

　　随着钴、镍粉体材料产能的达产以及在电子废弃物回收领域的扩张，未来三年公司有望实现超过50%的年均复合增长率。给予“增持-A”评级。主要风险为：公司对国内电子废弃物回收渠道的布局速度低于预期，产能利用率低于预测。