国金证券分析师发表研究报告指出，公司净利润增长符合预期，预计其2010-2012年每股收益分别为0.66、0.83和0.94元，故给予其“买入”评级。公司在2009年更多的体现为内涵式增长，在毛利率大幅下降的情况下，公司净利润增速仍快于收入13个百分点，预计房价上涨带来盈利水平的恢复将主要体现在2010年。

　　分析师指出，公司2009年的销售增速在一线公司中偏低，其销售面积和销售额增速分别同比增长19%和33%，也落后于全国总体销售额76%的增速，主要是由新开工节奏所导致。虽然公司09年全年新开工面积同比增长39%，但其增长大部分体现在下半年，实际达到销售条件的项目并没有同步于整体新开工增速。公司未来可售资源将较为丰富，但由于精装修房比例的上升，竣工面积将同比下降6%，而竣工量的下降必然导致可结算量的同步减少，因而公司2010年的增长来源将主要体现在毛利率水平的恢复上。

　　从拿地情况来看，公司09年首先从规模上保持了增长，新增项目44个，期末公司规划中项目的权益建筑面达到2436万平方米，可满足约3年的开发需求。另外，公司在土地市场的火热中保持了冷静，主要集中在二三线城市拿地，新增项目的平均楼面地价为2401元，较07年下降了30%。按目前的房价计算，这些项目基本都能实现30%以上的毛利率，由于二三线城市房价和交易量调整风险都并不大，因而公司2010年在毛利率得到恢复的基础上，盈利水平也会保持稳定增长。