历年数据显示，2005年以后美元指数与A股走势明显负相关。
最典型的是，A股2005年6月见998点历史大底，美元指数同年11月见92点重要顶部；2007年10月A股见6124点历史大顶，美元指数2008年3月见70点历史大底；2008年10月A股见1664点重要底部，2009年3月美元指数见89点重要顶部；2009年8月A股见3478点重要顶部，同年11月美元指数见74点重要底部。美元指数顶部、底部对应滞后于A股底部、顶部3-5个月。
市场分析人士认为，美元指数趋势拐点对A股趋势拐点确认，是通过美元见顶持续回落，热钱持续流向A股及新兴市场，故而A股持续上涨。美元见底持续反弹，热钱从A股及新兴市场持续流回美国，故而A股持续下跌。
目前，市场对美元未来走势分歧巨大。随着美元去年底反弹，有观点开始认为美元指数走势已经反转，但也有观点认为美元指数中长期将继续贬值。
安信证券首席经济学家高善文认为，美元弱势的长期趋势并没有改变，近期美元汇率的上升仅仅是长期走弱趋势背景下的一个反弹。去年12月以来的反弹主要与希腊等国主权债务危机以及美国相对较强的经济表现有关，随着这两种力量的逐步削弱，美元汇率可能会重新回归长期趋势。
美元区的投资回报率和美元的供应量是高善文判断美元长期趋势的两个重要指标。高善文认为，在可以预见的未来，以上两个因素发生明显转向的可能性不大，美元的长期弱势不会发生改变。
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