产品有望量价齐升
预计公司2009-2011年业绩分别为0.03元、0.85元和0.97元,并指出其估值在同类公司中属于较低水平,且2010年公司业绩空间巨大,因此给予其“买入”的评级。
公司是目前国内最大的尼龙66生产企业,尼龙66工业丝产能为10万吨,其中帘子布产能达到4万吨。分析师认为,各下游行业的强劲复苏将导致对尼龙66的需求量大幅提升,预计2009-2011年尼龙66产品的年均需求增长将保持在15%的水平,对尼龙66切片的需求量可分别达到40.73万吨、46.84万吨和53.87万吨。
分析师指出,商务部从2009年10月13日开始,对国外进口企业尼龙66切片征收为期五年的反倾销税,这有利于国内企业打开销路,并提升开工率。同时也给国内产品带来一定的价格优势,从而有利于相关企业提升其经营业绩。作为龙头企业,公司将明显受益此项反倾销税的实施。
此外,下游各行业对尼龙66产品的需求量也在不断上升。尼龙66的主要生产原料己二酸的价格出现了较快上涨,分析师预计,由于国内产能难以满足需求,以及反倾销税率等因素存在,国内尼龙66产品有望在较长时期内保持较高的价格水平。
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