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2月：政策如期收紧市场筑底震荡
承接一月底的回调破位，二月市场惯性回落后于低位展开箱体震荡，当月最大下跌幅度超过6%.
由于经济复苏较为强劲，国内外政策如期出现收紧，紧缩预期加强使市场难以出现强势行情，金融、地产等权重品种延续鸡肋行情，市场机会主要集中于中小市值品种，其中主题投资尤其是具备政策扶持的品种(最典型如区域板块)轮换走强，连续三月成为最吸引眼球的亮点；另一部分机会则集中在超跌反弹类板块如煤炭、汽车以及创业板。
3月行情预测：2800点至3300点区间震荡经济强劲复苏与政策逐步退出是构成当前困局博弈的两大关键词，在博弈方向尚未明朗以及“两会”即将召开之时，市场仍将维持平衡为主；另外从股指影响因素看，由于权重板块如地产受政策压制、银行保险再融资阴霾难以散去之时却再遭解禁压力等等因素，决定其难有较佳表现，而绝对估值较低也意味着指数难以大幅回落，继续维持箱体震荡应是主基调，我们预测三月股指波动区域在2800点至3300点。
3月投资策略
在判断3月市场行情走势的基础上，我们认为3月的投资策略上，中线仍应保持谨慎乐观，在股票与现金的配置上，参考股票仓位为60%.
结合弹性以及安全边际原则，考虑政策预期，我们认为投资上有两类主线值得注意：一是从确定性入手，寻找下跌后带来的低估值洼地，结合资金面难以宽松的大环境，权重板块不宜过多关注，重点应集中于中小市值成长股品种；二是继续紧抓主题投资，要从分化中寻找契机，尤其是有政策扶持预期的热点品种，激进型投资者可把握趋势投资机会。
3月重点推荐股票组合
市场进入通胀管理预期之中，退出环境引发市场情绪。我们主要选择中小型成长品种构建本期组合，推荐组合品种为：银座股份(600858)、烟台万华(600309)、黑猫股份(002068)、鼎龙股份(300054)、康美药业(600518)、红宝丽(002165)、时代新材(600458)。
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